指数Ornstein-Uhlenbeck模型下的期权订价.pdfVIP

摘 要 麓投定价理沦慧瑷我金融学豹重黉瀣成酃分，与投资缀合纛论、资本资产 定价理论、市场有效性瑕论以及代理问题一超，构成现代金融学的五大理论 摸块．对予健统静Btack-Scholes模褒，图文夕}学誊邑经敛了大量疆究工作，获 得许多对金融实践宥指罨意义的结果+但是，在股票价格过稷服从对数破态 分泰戆缀设下，常数鹃聚簦牧益率意骧善隧饕霹鬻翡变纯，羧票蛰掇将会鸯 朝同一方向变化的趋势．实证研究表明，殷隳的灏期收益率往往是波动变化 的，可§B是依赖时间靼股票价格的瞒数，因此众多学者放宽Black．Schok*模溅 的某些假设条件，掇出了各种期极定价模受． 本文考惑戆是掺数O-U隧瓤避程摸臻，在滚摸鬃下，当黢徐上嚣舞一懋藉 度后，参数“使股价有1i降的趋势，从而更符合股价运动的实际特点．本文 运用鞅论、随机分橱等数学工具，研究了指数O-U随机过程模裂下著于期掇 定价闻题，绘出匪颟墅期权的寇价公武，对随机褐率下的指数0．U随机避糕 模型进行宠徐，并裁建繁“跳”黪掇数0一U扩爱攘熬，推譬爨期投徐值方程及 福应定价公式． 具体来说，主要得到了如下结果： (1)在段祭价格服从锩数0一U随橇遮程，剽率为常数的模麴假设‘F，剩蛹 风陵中瞧定徐溅爨，分溪定疆终徐程漤凄矮