投资基金绩效器度与评价及实证研究.pdfVIP

摘要 绩效测量是投资基金管理必要的分析工具之一，并且近年来已获得相当的关注。这方面 去评价基金的绩效．它们大多数采用两种指标如收益与风险去度量基金的绩效，其中风 险可以用方差或∥来代替．本文主要给出两种新的基金绩效测量方法，例如TRP，SPM 第3节介绍TRP，它采用三种指标(收益，风险，报酬)对基金进行绩效测量。其中TRP 是收益一风险一报酬三指标绩效测量的简写。这里将风险考虑成基金收益的下偏差，或者 简单的说半方差。类似的将报酬定义为基金收益的上偏差。由于可以用很多指标变量去 评估基金，第4节给出系统绩效方法，简写为SPM．它采用主成份分析法对有多个衡量 指标的基金作绩效评价。第5节采用TRP和SPM方法对中国市场的基金作实证研究。 关键词：基准， CAPM模型，收益彰风险，报酬，0一卢无风险利率，TRP，系统绩 效测量y主成份分析、／ ABSTRACT Asoneofthe tools ininvestmentfund keyannalysisrequired measurementiSaresearch