基于小波降噪方法和季度数据中国产出缺估计.pdfVIP

2010 年第 1 期 基于小波降噪方法和季度数据的 中国产出缺口估计 杨天宇 　黄淑芬 　　内容提要 :本文应用一种新的时间序列分析方法 ———小波降噪方法和 1992 —2009 年 间的季度数据 ,估计了中国的产出缺口。估计结果表明: ( 1) 小波降噪方法和季度数据估 ( ) 计的产出缺口波动相对比较频繁 。 2 1998 年第二季度之前的产出缺 口波动幅度比较剧 ( ) 烈 ,之后的产出缺口波动趋于平缓 。 3 产出缺 口波动的频率正在降低 ,经济周期持续时 ( ) 间也在拉长 。 4 宏观经济回暖的基础尚不牢固 ,短期内还不能中止反周期政策 。文章还 将小波降噪、HP 滤波 、BK 滤波 、UC 卡尔曼滤波 、SVAR 方法估计的产出缺 口进行了比较 。 结果显示 ,小波降噪方法具有更强的预测通货膨胀能力 ,能准确反映中国 1992 年以来的 经济周期波动 ,而且具有较好的稳定性 。 关键词 :小波降噪 　季度数据 　产出缺口 一 、引　言 ( ) 潜在产出也称为充分就业产出。根据美国经济学家利维 Levy , 1963 最早提出这一概念时所 给出的定义 ,潜在产出是指在合理稳定的价格水平下 ,使用最佳可利用的技术 、最低成本的投入组 合 ,并且资本和劳动力的利用率达到充分就业的要求时所能生产出来的物品和服务 。产出缺 口是 指实际产出与潜在产出的差值占实际产出或潜在产出的比率 ,它测度的是实际产量与经济中现有 资源充分利用所能生产的产量之间的差额 ,反映了现有资源的利用程度 。 度量产出缺口的准确程度极大地影响着经济政策的制定 。在短期 ,准确地判断产出缺 口的方 向和大小 ,可以更有针对性地制定具体宏观调控措施 。若实际产出大于潜在产出 ,则意味着总需求 大于总供给 ,政策制定者就需要采取从紧的财政和货币政策 , 以防止经济过热 ;如果实际产出小于 潜在产出 ,则意味着总需求小于总供给 ,政策制定者通常会采取宽松的财政和货币政策 , 以防止由 于有效需求不足而带来的通货紧缩 。在长期 ,制定国家的经济发展规划也必须以潜在经济增长率 为基础 ,才能达到可持续发展的目标 ,避免经济的大起大落 。 ( ) 产出缺口不能通过直接观测得到 , 只能进行估计 。根据国外学者流行的说法 Konuki , 2008 , 目前通用的估计产出缺口方法有三类 ,即生产函数方法 、单变量方法和多变量方法 。而如果从这些 估计方法处理时间序列的方式来区分 ,上述三类方法可归结为两大类方法 ,一种是直接分析数据随 ( ) 时间变化的结构特征 ,即所谓时域 time domain 分析法 ;另一种是把时间序列看成是不同谐波的叠 ( ) 加 ,研究时间序列在频域 frequency domain 里的结构特征 , 即频域分析 。两类方法有各 自的优点和 缺点 。本文应用一种新的时间序列分析方法 ———小波降噪方法来估计产出缺 口,该方法可以同时 　杨天宇、黄淑芬 , 中国人民大学经济学院 , 邮政编码 : 100872 , 电子信箱 :ytianyu @sina . com ,happyxiaohuang @live . com 。本文 (