基于超效率DEA和Tobit模型的中国上市煤炭企业经营效率评价（可编辑）.doc

基于超效率DEA和Tobit模型的中国上市煤炭企业经营效率评价 5 10 中国科学技术大学管理学院合肥 230026 摘要本文运用数据包络分析 DEA 方法和 Tobit 回归模型首先选取 2011 年沪深两市具有 代表性的 18 家煤炭上市公司为研究对象以货币资金流动资产合计长期股权投资固 定资产和非流动资产合计为投入变量主营业务收入主营业务利润利润总额为产出变量 运用 CCR 模型从技术效率纯技术效率和规模效率等方面对其经营效率进行评价和分析 其次运用超效率 DEA 模型对 CCR 模型下 DEA 有效的决策单元计算其超效率值从而为所 有决策单元提供完整的效率值排序最后本文运用 Tobit 模型分析影响中国上市煤炭企 业经营效率的重要因素为决策者提供提高企业经营效率的方向和政策 关键词煤炭DEA超效率Tobit 中图分类号F2703 15 Efficiency evaluation of coal listed companies of China based on super efficency DEA and Tobit model KONG Yunlin WU Jie School of BussinessUniversity of Science and Technology of China HeFei 230026 20 25 30 35 40 Abstract In this paper we use DEA model and Tobit model to do research on 18 coal listed company of China In DEA model the input indexes are money funds current assets long-term investment on stocks fixed assets non-current assets the out put indexes are income from main business profit from main business total profit We firstly evaluate the efficency of these companies from three perspectives technical efficency pure technical efficency and scale efficiency then we use super efficency DEA model to caculate the super efficency score of those companies which are DEA efficient so we can order the efficency of every company precisely In the end we use Tobit model to analyze the important factors that can affect the operation efficency of coal listed companies of China so that we can provide advices to those CEO of coal listed companies of China to improve the operation efficency Keywords coal DEA super efficiency Tobit 0 引言 煤炭行业作为我国的基础产业对国民经济的发展至关重要尤其是近年石油等替代能 源的进一步紧缺更凸显了煤炭企业的重要性煤炭上市公司是我国煤炭行业的主体是煤炭 行业的主体是煤炭行业技术进步产业升级和结构调整的主导力量然而随着世界经济的 发展和全球一体化的进程加剧我国煤炭行业开始面临更多地的压力和挑战特别是自 2008 年 9 月以来受国际金融危机影响国内煤炭需求迅速回落价格下滑加之项政策性增支 相继出台安全成本压力增大煤炭行业经济效益开始出现下滑因此如何提高我国煤炭企 业的自身经营效率提升竞争力和抗风险能力应对金融危机带来的冲击是一个值得研究 的问题 目前国内学者关于煤炭行业上市公司经营效率评价的研究有集中于运用多元统计的主 成分分析[12]和因子分析法[34]选取反映盈利能力偿债能力成长能力运营能力等方面的 基金项目教育部高等学校博士点基金项目新教师类No20093402120013 作者简介孔云林1987-中国科学技术大学企业管理研究生E-mail kyljcycomcn 通信联系人吴杰男副教授博士生导师主要研究方向数据包络分