金融计量经济模型方法应用的统计分析.doc

金融计量经济模型方法应用的统计分析 朱晋 黄阿娜1 【摘　要】本文统计分析了2002----2006年《经济研究》、《金融研究》、《财贸经济》、《管理世界》、《数量经济技术经济》五种期刊刊登的共5938篇论文中的涉及计量经济模型的金融实证论文数量、比重和文章题目的特点，将所涉模型方法划分为六大类，进而分析模型方法种类分布的情况，在此基础上总结了过去金融计量经济模型与方法的发展历程，并预测其将来的发展趋势。 【关键词】金融 计量模型 统计分析 发展轨迹 一、引言 在当今的西方经济学至少是所谓的高级西方经济学中，金融计量经济模型已经成为阐述理论内容的基本要素或者说是通用语言。以精确的量化分析替代模糊的文字描述是各国经济学研究和经济政策制定的一个明显趋势。第二次世界大战以来，世界范围内计量经济学的应用和研究飞速发展，大量的经济学论文都使用不同的金融计量经济模型论述和解决所研究的实际问题，尤其是在近年来，不管是研究区域经济、宏观经济、开放经济、农业经济还是金融领域，只要不是纯理论的几乎每篇文章或多或少都会涉及金融计量经济模型的应用。 自从1998年5月份《统计研究》上发表了一篇《对〈统计研究〉的统计研究》（刘传哲，1998）后，研究界便掀起了一股统计分析的热潮。国内目前有关金融计量经济模型应用的教科书和综述文献的数量已经非常巨大，但他们往往只针对某一类型，比如面板数据或者行为金融模型，来分析统计这一类型的发展趋势（王志诚 周春生，2006；李少付 海小辉，2006），或者都是对金融计量经济模型应用综述，而不是对其应用做一个统计分析。 本文从权威性与专业性的角度出发，以《经济研究》、《金融研究》、《财贸经济》、《管理世界》、《数量经济技术经济》五种期刊从2002----2006年刊登的5938篇文章为统计研究对象，统计分析该五种期刊刊登的论文中有应用金融计量经济模型的文章的占比情况、题目特点以及模型种类的分布情况，从而试图从一个整体的角度来回答金融计量模型过去及未来的发展轨迹。 二、样本期刊中关于金融计量经济模型应用的论文特点 （一）样本期刊中涉及金融计量经济模型方法应用的论文概况 自从二战后随着经济的发展，各国政府在分析经济形势和制定经济政策时越来越要求将定性的文字描述用定量的数据分析来替代，国内学术界也越来越注重量化分析的重要性，同时金融计量经济模型的应用也是越来越普遍。本文将有涉及金融计量经济模型应用的文章划分为三大类，论文、广义数量经济学论文和金融计量经济模型应用论文，其定义参照 Morgan（1998）和Joseph Persky（2000）在统计美国经济学杂志的论文特征时使用的方法。 表1 期刊文章类型定义 全部论文 除了“读者来信”、“新春问候”、“征文广告”、“开会通知”外的所有文章 金融计量经济模型应用论文 包含金融计量模型、实际数据和严格的大样本估计方法 广义数量经济学论文 1、包含金融计量模型、实际数据但没有使用严格的大样本进行参数估计或假设检验 2、涉及计量方法论，或涉及对某一主题的金融计量模型的文献综述的 3、包含金融计量模型、但使用模拟数据而不是实际数据，或者数据分析和模型没有直接关系的 4、不涉及金融计量模型，包含实际数据，但只是进行图表汇总分析 5、 包含金融计量模型、实际数据和严格的大样本估计方法 非数量型论文 全部论文中，不属于计量和数量经济学的其他论文 图1给出了2002----2006年《经济研究》、《金融研究》、《财贸经济》、《管理世界》、《数量经济技术经济》五种期刊刊登的各个年份的全部论文、全部广义数量经济学论文和全部金融计量经济模型应用论文的年变动情况。 从图1可以看出，全部论文的数量基本均衡，但2002年和2003年的论文总数比后三年要大，其原因主要在于《数量经济技术经济》的论文发表数量的变动，从2002----2006年的发表数量分别为398、432、262、218、216，很显然，前两年的论文总数要比后两年多得多，因为从2004年开始，《数量经济技术经济》上发表的论文的篇幅基本上是原来的2至3倍。而广义数量经济学论文总体上是小幅递增，仅2005年较2004年稍微减少，但递增趋势仍然明显。此外，最显著的是金融计量经济模型应用论文每年都是稳步上升，从2002年的162篇到2006年的360篇，基本上上升了两倍多。 （二）样本期刊金融计量经济模型方法应用论文刊载的时序特征 以上给出的是将五种期刊作为一个整体来分析历年的金融计量经济模型应用论文的刊载情况。下面将简要分析《经济研究》、《金融研究》、《财贸经济》、《管理世界》、《数量经济技术经济》各自这五年来金融计量经济模型应用论文的刊载情况。 先从绝对数上来