【管理精品】财务管理--零售机构之财务管理(PPT 60页).ppt

第九章 零售機構之財務管理 零售機構的財務管理 學習目標 財務規劃對零售營運能夠長期成功的重要性 零售營運的資金來源與用途 如何做財務分析 如何編製預算 如何控制財務的運用 財務規劃對零售營運能夠長期成功的重要性 關鍵字 資金需求 租賃成本 商店營運費用 資本結構 資金需求 資金需求 開新店或接手他人頂讓的店面之成本考量 購置或租賃建築物的成本考量 固定設備及裝璜的成本考量 存貨準備的成本考量 開店前花費的成本考量 商店營運費用 資金來源 資金來源 零售商自籌款 金融機構貸款 證券市場籌款 政府機構貸款 商業信用 向員工或親友借款 向租賃公司租借營業用設備 資本結構 資本結構 未來銷貨成長率 未來銷貨穩定性 企業競爭結構 公司資產結構 業主對風險之態度 債權人之態度 資金需求 從財務規劃的角度看來，資金的需求不可超過可提供的資金來源。 資金需求 任何一種規模的零售商都會有資金需求，經營一家零售店之前，一定要先估算資金的需求有多大 開新店或接手他人頂讓的店面之成本考量 如果想買的是一家沒有仔細規劃而成立的商店，零售商沒有必要為了顧客對前任業者的不滿付出任何代價，也沒有必要買進舊的商品、設備以及保留舊店員； 換句話說，就應在買進現成店面後可以按新業者的想法從頭開始規劃設計。 開新店或接手他人頂讓的店面之成本考量 但亦可從顧客方面考量，如果欲購買的這家商店已建立的目標市場恰好是新業主所想要的，則將使商店的價值提升。 注意目標市場顧客群是否有忠誠度，若沒有仔細評估，可能導致舊顧客的流失及低銷售量。 購置或租賃建築物的成本考量 租用一棟建築物通常牽涉到租賃契約，買進擁有絕對所有權的建築物則是另一種選擇 如果建築物需要重新整修，其費用也要算入成本裡 購置或租賃建築物的成本考量 租賃成本也是要考量的，租賃契約是需要協議談判的。 一般說來，零售商越大，越能取得較好的租賃契約。 如果零售商有議價能力，最好的使用時機是在協議租賃契約時。 購置或租賃建築物的成本考量 許多租賃契約是每月基本租金加上當月銷售額的固定百分比 另有只收當月銷售額的固定百分比的方法(沒有基本租金) 或依照租用空間大小的百分比來計算租金 固定設備及裝璜的成本考量 了解新設備的可利用性及成本之後，零售商也可以考量買進別人用過的二手設備。. 很多時候，小型零售商買二手設備比買全新的設備還貴，這種錯誤的產生是由於資訊缺乏 購買二手設備就像買二手車一樣，只要價格合理，什麼東西都買得到。 固定設備及裝璜的成本考量 存貨準備的成本考量 零售商一旦決定銷售額多少，將可正確地決定存貨準備。 再由銷貨預測得知期初存貨及其價值，然後依照過去的經驗由自己或專家來分析供應商及銷貨通路上代理人提供的資訊，這樣零售商就可得知存貨準備所需要的期初投資了。 固定設備及裝璜的成本考量 開店前花費的成本考量 開店前花費是資金的一大消耗，而零售商卻不了解開店前花費的量有多大。下面是幾項比較常見的費用： 營業許可證 開店前的準備費用及廣告費 開幕當天的費用 固定設備及裝璜的成本考量 商店營運費用 銷貨現金款項可能在交易後四到六個月才能回收，商店也需要時間去吸引顧客群。 基於這些與其他原因，商店在剛開始營運時，不會擁有太多現金。 零售商必須瞭解到這個事實，並且要算入期初財務計劃中。 資金來源 零售商自籌款：包括業主獨資、合夥人的自有資金。 金融機構貸款：包括銀行、信用合作社、農會等。根據商店長期規劃，零售商可尋找提供優厚條件的金融機構來貸款。 資金來源 證券市場籌款：即發行有價證券如股票、公司債。需要資金運用的企業可以把持有之證券在證券交易所出售，以換取現金，這是零售業向社會大眾借入資金之方法。 政府機構貸款：例如青年創業貸款、財團法人中小企業信用保證基金等。 資金來源 商業信用：零售商可利用賒購，來獲得所需的原料或成品，延期支付貨款以利本身資金的運轉。這種交易方法很普遍，是企業資金的重要來源。 向員工或親友借款：許多小型零售商會向員工或親友借款。 資金來源 向租賃公司租借營業用設備：例如電腦、影印機、收銀機等，有時租約內容包括租後可買斷或更新更好的設備。租賃契約可帶給業者比購買設備更低的花費，其金錢差額就可用在其他方面。 資本結構 未來銷貨成長率 通常銷貨成長率越高，其資金需求越高。 此時若銷貨額超過損益兩平點(Break-Even Point)，則越是借用他人資金，越能使利潤加大。 然而也不能因銷貨激增，而迅速提高負債。 資本結構 未來銷貨穩定性 銷貨越穩定，現金流量越能掌握，到期固定負擔之利息不怕無法償還，於是風險降低，因此負債比率雖保持相當水準，亦萬無一失。 資本結構 企業競爭結構 企業越競爭，影響銷貨和利潤越大。如果此時負債過高，利息負擔加重，對於股東比較不利，所以應使負債比率降低。 資本結構 公