政策利好行业选股法.doc

政策利好行业选股法 政策利好行业选股，很好理解，指国家出台的行业政策利好某个行业，从而给该行业的个股带来表现性机会。 案例1高铁：优先发展的战略性新兴产业 2010年12月7日，国务院副总理张德江在第七届世界高速铁路大会上表示，政府已将高速铁路作为优先发展的战略性新兴产业，今后将在财政投入、建设用地、技术创新、经营环境等方面加大支持力度。到2012年，我国铁路营业里程将达到11万公里以上，其中新建高速铁路将达到1 3万公里。未来几年，中国高铁建设将进入全面收获期。邻近省会城市将形成1~2小时交通圈、省会与周边城市形成半小时至1小时交通圈。北京到全国绝大部分省会城市将形成8小时以内交通圈。随后高铁板块有持续市场表现。 高铁产业覆盖了原料、零部件、基建、机械、配套设施、运营与物流以及后续服务七大环节。与高铁产业相关联的上市公司达180多个，比较核心的也有62家之多，产业庞杂。 高铁相关环节如下： （1）上游原料环节：工程机械、桥梁及隧道专用钢铁 水泥 电力、建筑材料企业将直接受益，看好徐工机械（000425）、三一重工（600031）等。 （2）机械车辆环节：共同垄断国内铁路机车制造市场95%份额的中国南车（601766）及中国北车（601299）是高铁主题的首选目标。 （3）零部件环节：太原重工（600169），其高速列车轮轴国产化项目和年产30万片高速列车车轮项目进入实施阶段；晋亿实业（601002）的铁路配件需求大；细分市场还包括主营铁路轴承的天马股份（002122），关节轴承的龙溪股份（600592），此类公司面临的发展空间依然较大。 （4）信息电子设备环节：同方股份（600100）子公司获得高铁订单，是高铁唯一客运服务集成商；主营铁路信号通信的辉煌科技（002296）、远望谷（002161），是铁道部有关车辆识别系统的主要标准制定者之一。 （5）铁路营运和物流环节：大秦铁路（601006）、广深铁路（601333）、铁龙物流（600125）、中储股份（600787）等在大物流体系内的业务增值潜力巨大。尤其是铁龙物流、中储股份这样具有大规模铁路货运的龙头企业，未来依托交通枢纽，提升业务辐射的预期也更为明朗。 案例2中国国旅受益政策 2011年1月1日起，境外旅客购物“离境退税”政策在海南正式实施。同时，国人离岛免税也将启动。该政策实施后，中国国旅（601888）作为海南省唯一的免税店运营商，具有较高的垄断性经营权，是海南“离岛免税”政策最大的受益上市公司。中国国旅“旅游+免税”的业务模式在资本市场是独一无二的。 国人“离岛购物”的政策额度为5000元。按照海南免税业务按照人均消费政策额度5000元、进店购物人次为200万计算，如果公司净利润率稳定保持在20%，将有可能给中国国旅带来20亿元的净利润空间（见图1 1）。 图1 1中国国旅 案例3节能减排政策受益股 2010年11月，九部委发布《关于加强二口恶英污染防治的指导意见》，要求各重点企业采用有利于二口恶英削减和控制的工艺技术和防控措施，为设备类企业提供了机会。上市公司中，桑德环境(000826)、华光股份(600475)、盛运股份（300090）将从中受益。 相关部门调整环保及资源综合利用设备进口税收政策，部分免征关税和进口环节增值税，受益股包括桑德环境(000826)、华光股份(600475)、龙净环保(600388)、九龙电力(600292)等。 案例4乳业行业标准提升受益股 2010年年底前不达标的乳品企业将被清理注销。乳业龙头伊利股份(600887)、光明乳业(600597)、三元股份(600429)、维维股份(600300)、皇氏乳业（002329）将从中受益。 案例5包钢稀土的蹦极跳 2009年5月国土资源部下发了《2009年钨矿锑矿和稀土矿开采总量控制指标的通知》。2010年我国进一步限制对稀土、钨、锑的开采总量。2011年6月30日前，原则上暂停受理新的钨矿、锑矿和稀土矿勘查、开采登记申请。2010年8月，内蒙古自治区人民政府明确，到2010年年底，在内蒙古自治区范围内实现稀土战略资源由包头钢铁(集团)有限责任公司专营。2010年９月初，国务院正式发布《关于促进企业兼并重组的意见》，首次把稀土列为重点行业兼并重组的名单，并减少稀土出口。这些政策的出台，对于包钢稀土（600111）均构成利好，股价也是节节攀高，详见图1 2。 图1 2包钢稀土 稀土开始管制后，一些大国企也纷纷染指，五矿集团通过五矿发展（600058）布局江西中重型离子稀土，中色集团通过中色股份(000758)布局广东稀土，中国铝业（601600）也染指广西有色。 案例6其他政策受益细分行业选股 鼓励民间资金参与医疗等政策的出台，通策医疗(600763)、爱尔眼科(300015)等受益。