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2010年一季度中国私募股权投资市场分析报告 2010年05月26日 15:12 HYPERLINK /r/f/224.aspx \t _blank ChinaVenture【 HYPERLINK javascript:zoomDoc(16); 大  HYPERLINK javascript:zoomDoc(14); 中  HYPERLINK javascript:zoomDoc(12); 小】?【 HYPERLINK /gem/vcyj2237058.shtml 打印】  HYPERLINK javascript:void(0); 共有评论0条 关键发现 中国市场共披露28 起投资案例，环比下降3.4%；投资金额30.04 亿美元，环比上升21.4%；平均单笔投资金额为1.07 亿美元，环比上升25.8%。 其中，金融业、制造业投资案例数量最多，分别为5 起和4 起；IT 和医疗健康等行业次之，分别有4 起和3 起案例发生。 从投资金额角度分析，物流和制造业投资金额较高，均超过5 亿美元。其中，物流行业投资金额达14.79 亿美元，位列行业投资金额首位。 19 起投资案例，23.45 亿美元，Growth Capital 投资成为本季度市场主流。 获利期企业投资案例数量居首位，共14 起，涉及投资金额8.57 亿美元。 北京地区投资案例数量占比上升，投资案例数量9 起，占全国比例为32.1%，环比上升8 个百分点。 中资机构投资案例数量和投资金额环比上升，案例数量达15 起，投资金额18.92 亿美元。投资案例数量和投资金额占整体市场比例分别上升13 个和45 个百分点。政府背景的“航母级”中资基金对于中资基金投资金额起到拉动作用。 1. 2010 年第一季度中国私募股权投资市场综述 2010 年第一季度，中国私募股权投资市场保持平稳发展，投资案例数量与2009 年第四季度基本持平。其中，披露投资案例28 起，环比下降3.4%；投资金额30.04 亿美元，环比上升21.4%；平均单笔投资金额为1.07 亿美元，环比上升25.8%。 从行业角度分析，2010 年第一季度中国私募股权投资市场28 起案例涉及12 个行业。 其中，金融业、制造业投资案例数量最多，分别为5 起和4 起；IT 和医疗健康等行业次之，分别有4 起和3 起案例发生。从投资金额角度分析，物流和制造业投资金额较高，均超过5亿美元。其中，物流行业投资金额达14.79 亿美元，位列行业投资金额首位。 从投资类型角度分析，采用Growth Capital 投资类型的案例数量为19 起，占总投资案例数量67.9%；投资金额为23.45 亿美元，占总投资金额78.1%。采用PIPE 投资类型的案例数量为7 起，投资金额为6.48 亿美元。采用Buyout 投资类型的案例数量仅为2 起，投资金额1146 万美元。 从企业投资阶段上分析，获利期企业投资案例数量居首位，共14 起，涉及投资金额8.57亿美元。扩张期投资案例数量10 起，投资金额20.08 亿美元。北京、江苏、上海等城市和东部沿海地区仍是投资最为活跃的地区。 从资金来源分析，2010 年第一季度中资机构投资案例数量和投资金额环比上升，案例数量达15 起，投资金额18.92 亿美元。具有政府背景的“航母级”中资基金在本季度投资活跃，对于中资基金投资金额起到拉动作用。 2. 2010 年第一季度中国私募股权投资市场投资规模分析 2010 年第一季度，中国私募股权投资市场保持平稳发展，投资案例数量与2009 年第四季度基本持平。其中，披露投资案例28 起，环比下降3.4%；投资金额30.04 亿美元，环比上升21.4%；平均单笔投资金额为1.07 亿美元，环比上升25.8%(见图2-1)。 PE 投资的活跃凸显出全社会对于这一新兴行业的关注。创业板的开板越发凸显上市所带来的财富效应，“上创业板”已经成为企业家谈论的热门话题。而这一过程背后所隐藏的投资机会也越发受到关注。截止4 月28 日，创业板平均市盈率仍高达68 倍，大幅高于市场平均市盈率，而一级市场市盈率通常在4-10 倍之间1。一二级市场的巨大价差，正不断吸引资金进入PE 领域。 3. 2010 年第一季度中国私募股权投资市场投资行业分析 根据CVSource 数据统计，2010 年第一季度中国私募股权投资市场28 起案例涉及12个行业。其中，金融业、制造业投资案例数量最多，分别为5 起和4 起；IT 和医疗健康等行业次之，分别有4 起和3 起案例发生(见表3-1)。从投资金额角度分析，物流和制造业投资金额较高，均超过5 亿美元。其中，物流行业投资金额达14.79 亿美元，位列行业投资金额首位。 201