财务管理04级学生作品017华能国际筹资之路及资本结构分析1.pptVIP

华能国际电力股份有限公司 会计0401 小组成员：蒋颖 王洁 乐可锦 胡金萍 徐欣 王芳 王丽娜 李志毅 朱力行 奚利芳 目录 公司概况 公司股本结构 股东 关联企业 筹资之路分析 权益资本筹资 债务资本筹资 报表分析 数据成因分析 杠杆利益分析 数据成因分析 启示： 启示 启示 Click to edit company slogan . * * 公司概况 1 筹资之路分析 2 资本结构分析 3 启示 4 华能国际电力股份有限公司，股票代码为600011，是在全国范围内开发、建设和经营管理电厂的中国最大的独立发电公司之一。华能国际作为五大发电集团之一的华能集团的旗舰，通过不断的收购母公司所属电厂，增大发电量抢占市场份额，从而形成规模优势。 公司成立于1994年6月30日，是由华能国际电力开发公司联合七家地方投资公司，对华能大连、福州、南通、上安和汕头燃机5座电厂进行重组后创建的。公司于1994年10月首次在美国纽约证券交易所上市，1998年1月在香港联交所挂牌上市。2001年12月在上海证券交易所挂牌上市。 本公司的发电业务广泛分布于东北电网、华北电网、西北电网、华东电网、华中电网和南方电网。截至2006年底，全资拥有17家营运电厂、控股13家营运电力公司及参股4家营运电力公司，公司电厂广泛分布全国15个省市。 公司正在全面实施“能源产业，金融产业，和国际化发展战略”包括开发煤电联营项目，收购证券公司，参加投资银行，保险公司，成立资本运营公司，成立财务公司，燃料公司，工程公司，事业公司等。同时实施公司多元化发展战略。 公司战略：收购与开发并重、新建与扩建并重、煤电与其他可行能源并重、国内与国外资金和资源并重。 835,000.00 ??已发行未上市社会公众股 -- ??非流通股 305,538.34 ????H（或S、N）股 65,000.00 ????A股 370,538.34 ??流通股 1,205,538.34 总股本 定期报告 变动原因 股本数量（万股） 项目 *华能集团通过其全资附属公司中国华能集团香港有限公司间接持有尚华投资有限公司50%的股权，而尚华投资有限公司有华能开发10%的股权，因此，华能集团间接持有华能开发5%的权益。 （1）存在控制关系的关联方：共22家。包括母公司和子公司。 2006年公司的利润增长主要是由旗下两家子公司带动起来的，他们是四川水电和浙江玉环。特别是报告期长江以南地区的主营业务收入较去年同期增长17.3%，主要受益于公司所属浙江玉环、重庆珞璜等新、扩建项目投入商业运行。 （2）不存在控制关系的关联方：共11家。包括联营企业、华能集团的子公司和合营企业、本公司之子公司的联营企业联 BACK 内涵的扩张 即用留存收益筹资 华能公司自从1988年第一台发电机的组投产运行产生利润以来基本上全部用于扩大再生产。 资本扩张 两种方式 外延的扩张 即通过股份制、融资、兼并、收购等实现资本规模扩张，吸收权益资本和债务资本 在过去几年，公司通过项目开发和资产收购不断扩大规模经营，提高盈利水平,公司通过收购公司来实现增值，来进行筹资。 2002年6月，战略配售上市。 2003年4月，债转股上市。 2004年5月，送转股上市（10送5转增5股） 2004年6月和9月，债转股上市。 2006年4月，A股市场股权分置改革完成。 总股本为120.6亿股。 2006 2001 1998 1994 1、1994年6月30日公司成立，从地方投资方借入的人民币债务转为股本21亿元。 2、1994年10月在全球首次公开发行了12.5亿股境外上市外资股（“外资股”）。并以3，125万股美国存托股份（“ADS”）的形式在美国纽约证券交易所上市。该次发行完成后，公司总股本为50亿股，其中内资股（法人股）37.5亿股，占总股本的75％，外资股12.5亿股，占总股本的25％。 1998年1月，外资股在香港联交所挂牌上市。1998年3月，有2.5亿股外资股全球配送。4亿股内资股定向配送。至此，公司总股本增加至56.5亿股,其中内资股（法人股）41.5亿股,占总股本的73.45％,外资股15亿股,占总股本的26.55％。 2001年11月15日至16日，公司在国内成功发行了3.5亿股A股。其中，2.5亿股为社会公众股；同时以相同价格向华能国电定向配售1亿股国有法人股。公司目前股本为60亿股。 流动负债合计: 26,918,876,427元 长期借款有28,862,263,799元 负债合计29,012,681,089元 1997年5月21日和6月11日在境外共发行面值为2.3亿美元、票面利率1.75％、期限为七年的可转换债券。 1、2006年5月23日完成了公司