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4-2_负债资金的筹集 ) （1）基本条款。借款数额、方式、款项发放的时间、还款期限、还款方式、利息支付方式、利息率。 （2）保证条款。包括借款用途、物资保证、抵押财产、担保人及其责任。 （3）违约条款。主要载明对企业逾期不还或挪用贷款等如何处理和银行不按期发放贷款的处理。 （4）其他附属条款。这是与借贷双方有关的其他条款，如双方经办人、合同生效日期等条款。 (三)借款人的权利及义务（自看） （1）可以自主向主办银行或者其他银行的经办机构申请借款并依条件取得借款。 （2）有权按合同约定提取和使用全部借款。 （3）有权拒绝借款合同以外的附加条件。 （4）在征得贷款人同意后，有权向第三人转让债务。 1.借款人的基本权利 （1）向贷款人如实提供所有开户行、账号及存、贷款余额情况，配合贷款人的调查、审查和检查。 （2）接受贷款人对其使用信贷资金和有关生产经营、财务活动的监督。 （3）按借款合同约定用途使用借款。 （4）按借款合同约定及时清偿借款本息。 （5）将债务全部或部分转让给第三人的，应当取得贷款人的同意。 （6）有危及贷款人债权安全情况时，应当及时通知贷款人，同时采取保全措施。 2.借款人的义务 (四)对借款人的限制条件(自看) (1)不得在贷款人同一辖区内的两个或两个以上同级分支机构取得借款。 (2)不得向贷款人提供虚假的或者隐瞒重要事实的资产负债表、利润表等。 (3)不得用贷款从事股本权益性投资。 (4)不得用贷款在有价证券、期货等方面从事投机经营。 (5)除依法取得经营房地产资格的借款人以外，不得用贷款经营房地产业务；依法取得经营房地产资格的借款人，不得用贷款从事房地产投机。 (6)不得套取贷款用于借贷牟取非法收入。 (7)不得违反国家外汇管理规定使用外币贷款。 1．法规对借款人的限制条件 (8)不得采取欺诈手段骗取借款。 2．中长期借款合同中的限制性条款 (1)一般条款:主要内容 (2)例行条款 (3)特殊条款 3．特殊限制 （1）保证 （2）抵押 （3）质押 (五)长期借款筹资的优缺点 （1）筹资速度快。 （2）筹资成本低。 （3）借款弹性好。 （4）可产生财务杠杆作用。 1．长期借款的优点 2．长期银行借款的缺点 （1）财务风险较大 （2）限制条款较多 （3）筹资数额有限 三、发行债券 债券是债务人为筹集借入资本而发行的、 约定在一定期限内还本付息的有价证券。 1．按发行主体分类 （1）政府债券 风险小，流动性强。 （2）金融债券 风险不大，流动性较好，报酬也比较高。 （3）公司债券 风险较大，利率比较高。 （一）债券的种类 2．按有无抵押担保分类 （1）信用债券 （2）抵押债券 （3）担保债券 3．按债券是否记名分类 （1）记名债券 （2）无记名债券 （1）可转换债券 （2）无息债券 （3）浮动利率债券 （4）收益债券 4．债券的其他分类 （二）发行债券的资格与条件 1．发行债券的资格 我国《公司法》规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或其它两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司，有资格发行公司债券。 2．发行债券的条件 （1）股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。 （2）累计债券总额不超过 公司净资产额的40%。 （3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。 （4）筹集的资金投向符合国家产业政策。 （5）债券的利率不得超过国务院限定的水平。 （6）国务院规定的其它条件。 1．公募发行 以非特定的多数投资者作为募集对象所进行的债券发行，称为公募发行。 (三)债券的发行方式 （1）公募发行分类 直接公募发行：又称自己公募，是指债券的发行人不通过中介机构而直接向众多投资者公开发行债券的方式。 间接公募发行：是指债券的发行人通过中介机构向众多投资者公开发行债券的方式。 ①因向众多投资者发行债券，所以能筹集较多的资金； ②可以提高发行者在证券市场上的知名度，扩大社会影响； ③与私募发行相比，债券的利息率较低； ④公募发行的债券一般都可公开上市交易，有比较好的流动性，很受投资人欢迎。 （2）公募发行的优点 （3）公募发行的缺点 ①公募发行的发行费用较高； ②公募发行需时间较长。 2．私募发行 以特定的少数投资者为募集对象所进行的债券发行，称为私募发行。这里所谓的“特定的”投资者，一般可分为两类：一类是个人投资者，如企业职工；一类是机构投资者，如大的金融机构。 （1）私募发行的优点 ①节约发行费用； ②发行时间短； ③发行的限制条件少。 （2）私募发行的缺点 ①需要向投资者提供高于公募债券的利率； ②私募发行的债券一般不能公开上市交易，缺乏流动性； ③债务集中于少数债权人，发行者的经营管理容易受到干预。 1．债券的发行价格 （1