9_融资方案与资金筹措使用计划分析.pptVIP

第一节　 项目融资方案分析 第二节 　资金使用与资金筹措 计划的编制 第一节 项目融资方案分析 中新网北京2007年12月27日电 (记者 周音) 京沪高速铁路股份有限公司今日在北京创立。铁道部副部长陆东福在此间召开的创立大会上说，公司创立大会的召开标志着京沪高速铁路工程依法建设的条件已经具备。 　　京沪高速铁路股份有限公司，是在铁道部和京、津、冀、鲁、皖、苏、沪等省市的协调推进下，由中国铁路建设投资公司、平安资产管理有限责任公司、全国社会保障基金理事会、上海申铁投资有限公司、江苏交通控股有限公司、北京市基础设施投资有限公司、天津城市基础设施建设投资集团有限公司、南京铁路建设投资有限责任公司、山东省高速公路集团有限公司、河北建投交通投资有限责任公司、 安徽省投资集团有限责任公司共同发起设立的。 　　今天在京召开的京沪高速铁路股份有限公司创立大会，按照《公司法》，审议通过了《京沪高速铁路股份有限公司章程》，选举产生了十九名董事和五名监事，并审议通过了《关于京沪高速铁路股份有限公司首期注册资金到位方案的议案》。同时还分别召开了第一届董事会第一次会会议和第一届监事会第一次会议。 由于京沪高铁项目重大、不可预见性因素多,该项目的建设资本金比例由普通项目的35%提高到50%,也就是1100亿左右。 　 2008年4月18日，世界上一次建成线路最长、标准最高的高速铁路——京沪高速铁路全线开工。总投资2209.4亿元的京沪高速铁路是新中国成立以来一次投资规模最大的建设项目。“建设资金我们是有保证的。”京沪高铁股份公司董事长蔡庆华表示。 　　据介绍，京沪高速铁路股份有限公司注册资本金1150亿元，占总投资的一半，其中中国铁路建设投资公司出资647.07亿元，占56.267%；平安资产管理有限责任公司出资160亿元，占13.913%；全国社保基金理事会出资100亿元，占8.696%；沿线7省市将以土地折价入股，目前估算为234亿元，占资本金的21%左右。 　　根据国家发改委的批文，京沪高铁资本金以外的资金可使用银行贷款，并研究发行部分企业债券。同时，充分调动社会各方面积极性，引进国内外战略投资者，实现投资主体多元化。条件成熟时，通过公开发行股票等方式募集资金，减少政府资本金比例。 债务资金的筹措 融资分析 简要资产负债表 第二节 投资使用与资金筹措计划 * 第九章 融资方案和资金筹措使用计划分析 融资方案的分析 投资使用与资金筹措计划的编制 教学要点 投资额 资本金 债务资金 上一章: 投资 本章: 筹资 既有法人形式 新设法人形式 融资组织形式 又称公司融资 又称项目融资 企业筹资的渠道(whom?) 企业筹资的渠道—— 企业筹集资本来源的方向与通道，体现着资本的源泉和流量。　　　　　　　　　　　　　　 1、政府财政资本－－国有企业的来源。 2、银行信贷资本－－各种企业的来源。 3、非银行金融机构资本－－保险公司、信托投资公司、财务公司等。 4、其他法人资本－－企业、事业、团体法人。 5、民间资本。 6、企业内部资本－－企业的盈余公积和未分配利润。 7、国外和我国港澳台资本－－境外资本 资金的来源分为两大部分 资本金 债务资金 产权 控制权 债权 无控制权,但有优先受偿权 实行资本金制度 具体规定 为什么? 参见表9-1 表9-2 资本金的筹措 1.公益性项目不实行资本金制度. 2.具体比例由项目审批单位根据投资项目的情况,在审批可行性研究报告时核定. 3.计算资本金基数的总投资是指投资项目的建设投资、建设期利息与流动资金之和. 既有法人形式 新设法人形式 资本金筹措的差异 原有股东追加投资 原有股东和新股东共同投资 商业银行贷款 外国政府贷款 政策性银行贷款 出口信贷 国际金融机构贷款 银团贷款 发行债券及可转换债券融资 融资租赁 1.既有法人内部融资的可靠性分析 2.项目资本金的可靠性分析 可靠性 分析 3.项目债务资金的可靠性分析 如:发行债券的条件 资格 ·股份有限公司； ·国有独资公司； ·国有投资主体设立的有限责任公司 条件 股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司不低于6000万元；累计债券总额不超过公司净资产的40%；最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；筹集的资金投向符合国家的产业政策；债券利率水平不得超过国务院限定的利率水平；其他条件。 发行可转换公司债券还应符合股票发行的条件 前一次尚未募足；违约与延迟支付本息仍处于继续状态的；改变用途，均不得再次发行公司债券 资本金与负债 资本金结构 负债结构 结构 合理性 分析 债务期限配比 境内外借贷