第一讲 金融和货币信用.pptVIP

《金 融 理 论 与 实 践》串 讲 中央党校教授 博士生导师 赵长茂 2009.12 一、金融在现代经济中的地位 “金融是现代经济的核心”： 1、金融是经济活动的介质 2、金融是经济一体化的纽带 3、金融是经济体系的中枢系统 二、现代金融发展趋势 1、金融活动越来越市场化 2、金融资产越来越证券化 3、金融运行越来越技术化 4、金融业务越来越综合化 5、金融发展越来越全球化 三、金融体系的主要缺陷和金融改革 （一）金融体系的主要缺陷 金融结构与所有制结构不相适应；银行结构不合理，国有银行垄断绝大部分融资业务；金融市场结构不均衡；金融监管体系不完善。 （二）金融改革的目标和着力点 1、金融改革的目标 形成多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代体系。 2、金融改革的着力点 （1）加快金融组织体系的制度创新，提高银行业、证券业、保险业竞争力。 （2）优化资本市场结构，多渠道提高直接融资比重。 （3）加强和改善金融监管，防范和化解金融风险。 （4）完善人民币汇率形成机制，逐步实现资本项目可兑换。 四、我国金融市场存在的主要问题 1、直接融资与间接融资比例失调 直接融资比重过低，间接融资比重过大 2、银行存贷款利率缺乏弹性 控制过死，不能真正体现资金供求关系并反过来有效调节资金供求关系 3、中小银行发展不足 中小银行发展不足，影响金融功能的发挥，使中小企业融资渠道受阻 4、资本市场结构不合理 企业债券比重过低 股票市场层次结构单一 缺乏必要的衍生产品 机构投资者不足 5、上市公司素质不高 公司治理结构不规范 内部管理制度不完善 经营效益不理想 我国公开市场业务交易方式:（1）现券交易；（2）回购交易；（3）发行中央银行票据。 六、我国金融风险 （一）银行业风险 1、直接融资比例下降导致金融风险向银行集中 2、银行金融机构不良贷款反弹压力加大 3、贷款与逐步升温的房地产高度关联形成风险 4、信用卡风险明显增加 5、管理制度漏洞形成风险 （二）证券市场风险 1、上市公司素质不高 2、券商经营不规范，盈利模式不合理 3、市场投机严重 （三）保险业风险 1、保险机构经营粗放，社会信誉度低 2、资产负债匹配程度低 3、近期部分保险公司偿付能力下降 （四）地下金融风险 地下金融规模大、控制难，黑恶势力介入。 七、防范和化解金融风险的基本思路 （一）促进经济持续增长 （二）加快银行体制改革 （三）建立存款保险制度 （四）健全金融风险管理机制 （五）完善金融法制体系 （六）深化国有企业改革 八、外汇和汇率 （一）外汇 外汇是外币或以外币表示的用于国际清偿的支付手段和资产 外汇必须具备的两个特性： 国际可兑换性 可支付性 （二）汇率 1、汇率的概念 汇率是指一国货币单位兑换另一国货币单位的比率。 2、汇率的标价方法 直接标价法和间接标价法 我国实行直接标价法 3、汇率的种类 （1）固定汇率和浮动汇率 （2）官方汇率和市场汇率 （3）基准汇率和套算汇率 （4）买入汇率、卖出汇率和中间汇率 （5）即期汇率和远期汇率 （6）开盘汇率和收盘汇率 （三）汇率变动的主要经济影响 1、对进出口贸易的影响 外汇汇率上升，有利于出口，不利于进口。反之则反。 2、对外汇储备的影响 影响外汇储备价值 影响外汇储备总量 3、对外商直接投资的影响 外汇汇率下降，对外商直接投资减少。反之则反。 4、对外债的影响 主要影响还债时的还债成本 九、金融监管 金融监管：是指一国政府根据经济发展、金融体系稳定以及社会公共利益的要求，通过一定的金融监管机构，依据特定的法律准则和法规程序，对金融体系中的各种金融主体和市场活动所实施的监督管理活动。 （一）金融监管的必要性 金融业的特殊性 金融产品与服务的社会性 金融机构的信用扩张性（创造功能） 金融产业的社会信用连接性（信用链条） 金融体系的复杂性 金融市场的直接性 （二）金融监管的目标 确保金融体系的安全 确保存款人和借款人的安全 保障社会信用秩序 维护金融机构公平且有效