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财务管控与风险管理 主讲人：蔡昌 中国企业联合会培训中心 财务控制与风险管理 主 要 议 题 财务控制八大方略 财务风险管理技术 风险控制案例分析 一、财务舞弊案的过程与巨大影响 2002年2月8日，世界通信降低了2002年度的收入和盈余预测，并计划在第二季度计提150至200亿美元的无形资产减值准备； 3月12日，证券交易管理委员会（SEC）正式对世界通信的会计处理立案稽查； 4月3日，世界通信宣布裁员10％，拟解雇8500名员工； 5月 9日，穆迪斯和菲奇等信用评级机构将世界通信债券的信用等级降至“垃圾债券”级别； 4月30日，世界通信公司的创始人本纳德．埃伯斯因卷入 4．08亿美元贷款丑闻而辞去首席执行官的职务； 6月5日，世界通信宣布再次裁员20％，辞退17000名员工； 6月20日，世界通信因资金周转紧张，推迟优先股的股息支付； 6月24日，世界通信的股票价格跌破一美元（最高股价曾达到64．50美元）。 一、财务舞弊案的过程与巨大影响 6月25日傍晚，在美国密西西比州克林顿市世界通信的豪华总部，上任不到两个月的首席执行官约翰·西择摩尔向新闻媒体发布了一则震惊世界的消息：内部审计发现，2001年度以及2002年第一季度，世界通信公司通过将支付给其他电信公司的线路和网络费用确认为资本性支出，在五个季度内低估期间费用、虚增利润38．52亿美元。其股票被纳斯达克紧急停牌三天，复牌的第一个交易日，世界通信的股价跌至0．06美分。 6月26日，SEC（证券交易管理委员会）向联邦法院递交了诉状，对世界通信提出证券欺诈指控，与此同时，美国司法部和国会宣布对世界通信的财务丑闻展开调查； 7月4日，世界通信向美国破产法院纽约南区法庭申请破产保护； 7月31日，纳斯达克将世界通信的股票摘牌； 一、财务舞弊案的过程与巨大影响 8月1日，对财务丑闻负有不可推卸责任的世界通信前执行副总裁兼前首席财务官司考特 D·苏利文以及前副总裁兼主计长大卫·迈耶斯被联邦调查局逮捕，面临着包括证券欺诈等多项指控，若罪名成立，最多可判刑65年； 8月8日，世界通信再次举行新闻发布会，宣布延伸至以前年度的自查自纠发现，1999和2000年度的税前利润被高估了34．66亿美元； 11月 5日，世界通信第三次披露，又发现了20亿美元的虚假利润，至此，世界通信承认的虚假会计利润已经超过93亿美元，创下了空前（但可能不是绝后）的财务舞弊世界记录。 二、世界通信财务舞弊案的内幕及警示 2001年前三个季度，世界通信对外披露的资本支出中，有20亿美元既没有纳入2001年度的资本支出预算，也没有获得任何授权。 世界通信承认的虚假会计利润已经超过93亿美元，创下了空前（但可能不是绝后）的财务舞弊世界记录。 警示1．超常规的发展往往成为财务舞弊的诱因 世界通信为维持高股价，保持高速成长，不惜代价迎合华尔街对世界通信的盈利预测。最终蜒而走险，采用激进的会计手法。 警示2．治理机制的缺陷销蚀了防弊纠错的免疫能力 独立董事成为摆设，沦为附庸。 董事会下设三个专门委员：审计委员会、薪酬委员会和提名委员会。 提名委员会基本上名存实亡，极少开会； 审计委员会中，居然没有一个委员具有会计审计专业背景； 薪酬委员会将高管人员的经济利益与财务业绩和股价表现直接挂钩，加剧了世界通信高管人员的财务舞弊动机。 二、世界通信财务舞弊案的内幕及警示 警示3．独立性和职业谨慎的缺失是导致审计失败的根源 安达信对世界通信的审计缺乏形式上的独立性手法。 警示4．安达信未能保持应有的职业审慎 缺乏对企业财务程序的了解 警示5．软资产比硬资产更具杀伤力 专利权、工业产权、商标权、专营权、商誉 防线一：一线岗位双人、双职、双责 采购、生产、营销、融资、投资、成本费用项目的日常办理与管理必须由两个人，两个系统或两个职能部门共同执掌。 防线二：签字授权，票据、合同、文件传递保管 签字授权制度、文件传递程序以及文件保管。 防线三：内部审计部门 业务监督、检查，信息反馈。 财务控制八大方略（1） 组织形式控制 1、组织结构与公司治理 集团总部和集团董事会的财务控制模式 案例:某上市公司的治理结构 董事会仅四名董事 三个委员会:发展战略委员会、审计委员会和投资委员会； 外部董事：提高决策效率和有效性。 2、组织分工 相互牵制，相互协调。事业部的设置及组织分工 3、责任制度： 部门责任制、岗位责任制 CFO 财务组织架构 财务控制八大方略（2） 授权控制 1、一般授权 2、特