管理会计-长期投资决策要素.pptVIP

管理会计 第七章 长期投资决策要素 基本要求 通过本章学习，应当达到以下学习目标： 1. 项目计算期、原始总投资和投资总额的含义。 2. 现金流量的含义、内容 3. 净现金流量的计算 4. 货币时间价值的计算 第七章 长期投资决策要素 一、长期投资决策概述 (一)长期投资是指投入资金多，获取报酬或收益的持续时间超过一年以上，能在较长时间内影响企业经营获利能力的投资。(教材P220)本教材中讲的长期投资包括购买固定资产、开发利用资源、研制新产品、更新改选厂房设备等项内容。 长期投资的基本特点是： ⑴投入资金的数额多； ⑵对企业影响的持续时间长； ⑶资金回收的速度慢； ⑷蒙受风险的可能性大。 第七章长期投资决策要素 (二)长期投资的分类 第七章长期投资决策要素 二、长期投资项目的相关概念 1.项目计算期,是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间, 通常以年为单位。 项目计算期(n)=建设期(s)+生产经营期(p) 第七章长期投资决策要素 2.原始总投资与投资总额的构成(教材P226) 原始总投资=建设投资+流动资金投资 建设投资=固定资产投资+无形资产投资+开办费投资 固定资产投资与固定资产原值存在建设期资本化借款利息的差异： 固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化借款利息 第七章长期投资决策要素 流动资金投资是指项目投产前后分次或一次投放于流动资产项目的投资增加额。 某年流动资金投资额=本年流动资金需用额-截止上年的流动资金投资额 本年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额 投资总额是一个反映项目投资总体规模的价值指标,其计算公式: 投资总额=原始总投资+建设期资本化借款利息 第七章长期投资决策要素 三、现金流量 (一)现金流量的含义和作用 现金流量是指投资项目资本循环可能或应该的现金流入量和现金流出量的统称。是计算项目投资决策评价指标的主要根据和关键的价值信息之一。本教材介绍的现金流量，不是财务会计中的库存现金，是指货币现金实际拥有量,是两个不同范畴。 现金流量的作用主要体现了四个方面。 第七章 长期投资决策要素 在管理会计的长期投资决策中，利用现金流量信息可以发挥以下作用:(教材P231) 第一，现金流量信息所揭示的未来期间现实货币资金收支运动，可以序时动态反映投资项目的流向与回收之间的投入产出关系； 第二，利用现金流量指标代替利润指标作为反映项目效益的信息，可以使决策建立在更透明和可比的基础上； 第三，利用现金流量信息，可以简化投资决策评价指标的计算过程； 第四，现金流量信息与项目计算期的各个时点密切结合，有助于应用货币时间价值进行动态投资分析。 第七章 长期投资决策要素 (二)完整工业投资项目现金流量内容 完整工业投资项目是指既涉及固定资产投资,又涉及流动资金投资的项目,又称新建项目。其现金流量内容包括： 1.现金流入量是指能够使投资方案的现实货币资金项目增加的项目。 (1)营业收入,经营期最主要的现金流入项目 (2)回收固定资产余值 (3)回收流动资金 (4)其他现金流入量 第七章 长期投资决策要素 2. 现金流出量是指能使投资方案的现实货币资金减少或需要动用现金的项目。 ⑴建设投资 ⑵流动资金投资 ⑶经营成本,经营成本是生产经营期最主要的现金流出项目。 ⑷各项税款。 单纯固定资产投资项目一般不涉及流动资金投资,所以就不存在流动资金投资和回收流动资金。 现金流量表格式(教材P237) 第七章 长期投资决策要素 完整工业投资项目现金流量表 第七章 长期投资决策要素 3.净现金流量的含义 净现金流量是指在项目计算期内每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。它有两个特点： 第一无论在经营期内还是在建设期内都存在净现金流量。 第二不同阶段上的现金流入量与现金流出量项目发生的可能性不同，从而各阶段上净现金流量在数值上表现出不同的特点。如建设期内的净