跨国公司经营和管理第9跨国公司财务管理.ppt

* 二、跨国公司投资方式 跨国公司投资方式是指跨国公司为了进入东道国而选择的投资经营方式，是与贸易进入方式相对的进入方式。 权益投资 跨国公司 投资方式 契约式进入 国际直接投资 国际间接投资 三、国际证券投资的风险分析 Website Tagline Print identity 国际证券投资风险 经济风险 在国际证券市场上造成证券投资风险的因素很多，主要包括以下几个方面： 市场风险 违约风险 利率风险 汇率风险 流动性 风险 * 四、跨国公司的国际资金投资 国际资金运用是指跨国公司在国际经营活动中所持资金的管理。 国际资金运用的 其内容包括： （一）长期投资 （二）证券投资 是长期投资战略的一个组成部分。公司采用证券投资形式向外提供贷款，同时，以该形式作为重要资金来源。 （三）长期放款 跨国公司将闲置资金投放市场进行长期放款生利。但是各公司往往都有意识地隐瞒这方面的活动，利用跨国银行转手贷款。 从整个公司立场谋求最佳财务效果，减少公司的全面性资金成本及公司资产的全面性风险。 职能 * 第四节 跨国公司税收管理 一、跨国公司税收管理 是指跨国公司利用各国税法制度的差异、国际税收协定、税法制度本身存在的漏洞和真空，采取变更经营地点或转移收益等种种不违反税法规定的方法，进行财务管理和税务筹划，以规避或尽量减轻国际纳税义务，其基本目标是跨国公司价值最大化。 跨国公司在进行国际税收评估时，需要考虑以下国家特征： 公司所得税、预提税、前转和后移条款、税收协定、税收抵免 * 二、国际双重征税及豁免 （一）国际双重征税 双重征税主要出于以下原因： 1.各国税收管辖权 分为：收入来源地管辖权和居民（公民）管辖权 2.各国所得税税制的普及 （二）国际双重征税的影响 1违背了税负公平的原则 2.加重了纳税人的负担 * （三）国际双重征税的豁免 目前，国际上消除国际双重征税的基本方法有三种： 抵免法是指承认收入来源地管辖权的优先地位，但并不放弃行使居民（公民）管辖权。 计算公式为： 居住国所得税=居民总所得X适用税率-允许抵免的已交来源国税款 免税法是指承认收入来源地税收管辖权的独占地位，对居住在本国的跨国纳税人来自于外国并已由外国征税的那部分所得，完全放弃行使居民（公民）管辖权，从根本上消除重复征税。 扣除法是指居住在本国的跨国纳税人在收入来源国缴纳的所得税被看做一般的费用支出，在计税所得中扣除。 其计算公式为： 居住国应征所得税=（居民总所得-国外已纳所得税）X适用税率 最普遍 * 三、国际避税 跨国公司常见的避税方法包括以下五种： （一）利用非常设机构 （二）选择有利的海外组织形式 （三）利用转移定价 （四）利用避税港 （五）利用离岸金融中心 * （三）利用转移定价 1.转移定价的目的 目的 （1）转移利润，规避外汇管制，减轻公司国际税收。 （2）提高产品在东道国的竞争力。 （3）绕开关税。 （4）规避外汇风险。 （1）实物交易。 （2）劳务转移。 （3）资本拆借。 （4）无形资产转让。 主要形式 2.转移定价的主要形式 * （四）利用避税港 避税港又称避税地、避税天堂和避税绿洲，是指那些可以被人们借以进行所得税或财产税国际避税活动的国家或地区。 1.避税港常见分类 （1）完全不征收，主要是不征收所得税、财产税、资本利得税等税种，如巴哈马、开曼群岛、摩洛哥、百慕大。 （2）低税率，主要是对直接税征收较低税率，如维尔京群岛、奥地利、安迪加。 （3）豁免外国所得税款地区，主要是对本国所得课征部分直接税，对于境内的外国经营活动所得免税或者课以较低税率，如中国香港、巴拿马、列支敦士登。 （四）利用避税港 2.避税港主要特征 （1）较多的税收优惠。 （2）金融与商业资料的保密。 （3）对非居民纳税人免除外汇管制或者完全免除外汇管制。 * （五）利用离岸金融中心 理査德?罗伯茨（英）将金融中心划分为4个层次包括：国内金融中心、地区性金融中心、离岸金融中心、全球性国际金融中心。 什么是？ 1.离岸金融中心业务范围 （1）国际银行业务 （2）证券业务 （3）避耗业务 （4）保险业务 （5）其他业务 是指经营可自由兑换货币、交易发生在货币发行国境内或境外、在非居民间进行、基本不受市场所在国法规和税制限制，同时享受一定优惠待遇的独立的自由交易中心。 * 四、国际主要避税港 （