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银行论文：商业银行理财产品市场及信用创造效应分析 　　摘要：从整体上研究了我国理财产品市场的现状。包含发行数量、规模、发行机构、投资币种、收益类型、投资期限、销售模式和二级交易市场发展等几个方面。并从监管、投资者保护和理财产品二级流通市场建设三个方面提出了建议。 　　关键词：商业银行;市场分析;效应;理财产品 　　一、我国商业银行理财产品市场现状 　　1.1产品收益率整体提高 　　2014年我国约三分之二的银行理财产品收益率达到5%以上，远高于同期银行一年定期存款利率，同时，相较于2011-2013年间以3%-5%为主的理财产品市场，整体有所提高。从图1可以观察到近五年来理财产品收益率经历从2%-3%为主到5%-8%为主的上升通道，这与我国2009年以来CPI较快增长相一致。 　　1.2城商行作为发行主体，异军突起 　　自2004年起，五大国有控股银行工农中建交、股份制商业银行以及在华的外资银行相继开始发售理财产品。起初，国内银行采取与境外商业银行/投资银行合作的同业理财模式。之后，随着人民币理财产品的发展，国内银行逐步摆脱境外机构，开始主导市场发展。2008年以来，在政府四万亿经济刺激计划、商业银行发展的战略转型及中小城市投资真财富管理需求的提升等因素的影响下，城市商业银行也加入了这场战争。 　　2010-2012年，城市商业银行理财业务增长迅猛，无论是产品发行量还是发行机构数均