基于灰色GM(1,1)模型我国银行个人住房贷款规模预测.docVIP

基于灰色GM(1,1)模型我国银行个人住房贷款规模预测 　　摘要：本文运用灰色理论预测商业银行个人住房贷款规模,发现我国银行信贷规模在未来一段时间将继续保持增长，这将加大我国银行整体信贷风险。为此文章最后从改善我国房地产市场调控与增强银行信贷风险监控相结合的角度提出了应对建议。 　　关键词：银行信贷;房地产供需;灰色理论 　　与上市融资、信托、产业基金等国际房地产融资方式相比，我国目前的房地产融资主要以银行信贷为主，银行业贷款总量增长过快导致信贷风险加大，在经济周期波动等因素影响下，贷款质量可能下滑，为此央行对我国商业银行采取了更加严格的信贷监管与控制。本文针对银行个人住房贷款这个热点问题进行研究，这对控制我国银行业系统风险具有重要的参考价值。 　　一、我国商业银行个人住房贷款现状 　　近几年我国房地产产业快速发展，导致银行信贷资金规模逐年大幅度增长。2010年房地产开发资金为72494亿元，比2009年同比增长了25.4%，其中贷款金额为12540亿元，同比增长了10.3%，贷款资金额占房地产投资总额的17.3%。这些数据说明，中国房地产市场对银行信贷资金存在巨大的依赖与需求。国务院于2010年1月10日发布针对房地产市场的“国十一条”，在严控开发商囤地、力图降低企业杠杆率的监管框架下，对房地产开发领域的信贷也更加严格谨慎。同时，央行在继续实施适度宽松的货币政策的前提下，要求商业银行严格执行有关个人住房贷款政策。虽然2010年年末，主要金融机构房地产贷款余额9.35万亿元，同比增长27.5%，增速超过各项贷款余额增速7.6个百分点。2011年1月，国务院办公厅下发《关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》，从落实地方政府责任、强化差别化住房信贷政策等8个方面提出了更加严格的要求，被称为新国八条。可见政府调控措施进一步深入，截止2011年年末个人住房贷款增长放缓，比2010年增加8321亿元，同比少增4618亿元。 　　二、灰色理论模型与我国银行个人住房贷款规模的实证研究 　　1.灰色预测模型基本理论 　　房地产价格是对市场状况最基本、最直接的反映,其总是处在不停的波动变化之中,这也使??其预测变得较为困难。1982年由邓聚龙教授创建的“灰色系统”理论则较好地解决了这个问题。灰色预测法是“部分信息已知,部分信息未知”的“小样本”“贫信息”不确定性系统为研究对象,主要通过对“部分”已知信息的生成、开发,提取有价值的信息,实现对系统运行的正确的认识及预测。因而,可以利用灰色预测方法,建立GM(1, 1)模型,对我国银行个人住房贷款规模进行建模和预测。 　　2.数据说明 　　文中2004年至2012年1-5月份个人住房贷款余额量数据来源于2004年至2012年1-5月份中国人民银行《中国货币政策执行报告》，相关数据如下图所示。 　　 　　图 2004年至2011年全国个人住房贷款余额数据 　　由上图能够看出，有关个人住房贷款余额的数据则表明2000年至2012年1-5月份个人住房贷款余额稳定持续增长，特别是我国经济从08年金融危机中逐步复苏后，2009年个人住房贷款余额量同比有了45.3%的较大增幅。2012年中央政府通过连续两次降准和降息的方式释放货币流动性，逐渐满足房地产市场刚性需求和改善性需求，同时持续加强预调微调力度，使得存款准备金率处于近年较高水平，使得2012年1-5月份个人住房贷款与2011年之前相比增长幅度放缓。 　　3.利用灰色模型预测银行信贷规模 　　房地产市场的供需状况虽能直接客观地反映市场状况，但受复杂的经济环境、国家政策与信贷措施等宏观和微观因素影响，使得对其预测变得极为复杂，本文首先利用2004年到2011年的数据，通过建立GM(1，1)模型对我国2012年末银行个人住房贷款规模进行预测。具体分析见下表： 　　表 GM（1，1）模型估计结果 　　 　　经计算四次残差序列的平均相对误差为4.937451%，最小绝对误差仅为0.54593%。可见序列的估计参数精度较高，并且稳定性较高，波动小，因此可用于预测数据。由上述预测数据可得到灰色预测模型结果a=-0.2224,b=1.183074,时间相应函数GM(1，1)：x(t+1)=6.908991*e^(0.222424*K)-5.318991。 　　由预测模型可得到2012年末的银行个人住房贷款规模为8.16万亿。这预测值表明如果按照原来的信贷政策，2012年的个人住房贷款将表现为加速增长，也表明未来我国房地产市场对于信贷资金需求仍然比较强烈。目前我国商品房依然处于需求大于供给的市场状态，符合商品房刚性需求理论，这势必也会影响我国商品房的价格。 　　其次，由2012年1-5月与2011年末的信贷增量0.13万