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基于现金流量表企业财务分析 　　【摘 要】现金流量是企业生存和发展的命脉，对企业来说至关重要。对现金流量表中的各项数据进行科学且细致的分析是企业管理人员做出正确判断的依据。本文首先介绍现金流量表的内容及对现金流量表进行分析的重要性，接着从现金流量表的结构、比率和发展趋势三个方面进行企业财务分析。 　　【关键词】现金流量；现金流量表；财务分析 　　在激烈的市场竞争环境下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存发展，企业现金周转是否顺畅，调度是否灵活，资金链运转是否畅通，都给企业的经营发展带来重大影响。 　　一、现金流量表的内容及分析的重要性 　　（一）现金流量表的内容 　　现金，指企业库存现金及企业能够随时用于支付的存款。 　　现金等价物，指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为现金、价值变动风险小的投资。现金等价物虽不是现金，但是其支付能力与现金差别不大，企业为了不使资金闲置，一般购买三个月到期的债权投资，其期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小，在企业需要现金时，可以随时变现。 　　现金流量表，指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。 　　（二）现金流量表分析的重要性 　　1.分析企业的盈利质量 　　利润表上的净利润只是对企业在一段时间内的经营成果进行了账面反映，但损益表提供的净利润是以权责发生制为基础、遵循历史成本原则和配比原则计算出来的会计收益，若是企业实现的利润没有取得相应数量的现金作为对应内容，那这些实现的利润对企业来说仅仅只是账面上的，实际没有现金流入，企业的经营活动也就无法继续进行，因此需要对变现性进行分析。 　　2.了解现金的变动情况和变动原因 　　现金流量表归集了企业的经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入、流出和净流量。企业怎样取得资金，如何运用资金，都可以通过现金流量表反映出来。 　　3.评估企业扩大再生产、偿债能力、投资、筹资能力 　　现金流量表给财务报表的使用者提供了企业资产的盈利性、变现性、周转性等信息。经营性现金流量体现了企业的经营生产能力。企业是否拥有充足的现金流量，对企业扩大再生产、股权债权的投资和筹资有很重要的影响。企业经营活动的现金净流入量占现金流量总额的比例越高，企业的财务基础也就越雄厚，相应地，企业的偿债能力、投资、筹资能力就会增强。另外，通过分析投资和筹资的现金流量就可以看出企业管理层的决策和管理能力等。 　　4.预测企业未来现金流量 　　通过对企业近年来现金流量表进行分析，以及对企业一些跨年度的事项和资产进行分析，能够以企业生产经营产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量为基础，预测企业未来年度的现金流量。 　　二、基于现金流量表进行企业财务分析的主要内容 　　（一）现金流量表的结构分析 　　1.现金流入量结构分析 　　现金流入量结构分析可以分为总体结构和分项结构分析：总体结构分析是指经营活动产生的现金流入、投资活动产生的现金流入和筹资活动产生的现金流入占全部现金总流入的比重；分项结构分析指的是每项业务活动过程中现金流入的具体项目构成情况。通过分析企业的现金流入量结构，能够对企业现金的来源方向有一个较为清晰的了解，当需要增加企业现金流入量时，可以明确采取措施的方面。 　　2.现金流出量结构分析 　　同样，现金流出量结构分析也可以分为总体结构分析和分项结构分析：总体结构分析是指经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流出占全部现金总流出的比重；分项结构分析是指每项业务活动中现金流出的具体项目构成情况。通过分析企业的现金流出量结构，能够对企业的现金应用方向有一个较为清晰的了解，当发现企业现金较多偏向某一方面时，可以采取相应的措施控制现金的流出。 　　3.现金流入量与流出量之比分析 　　现金流入量与流出量之比分析是指从“投入与产出”的角度，从总体和分项两个方面考察现金流入量和流出量之间的关系。一般来说，企业经营活动现金流入量与现金流出量之比越高越好，比值越大，说明企业的经营效益越好，企业的盈利能力越强；反之，企业的盈利能力较差。当投资活动现金流入量与流出量的比值大于1时，说明企业目前缺少投资机会；比值小于1时，说明企业正处于扩张期。当筹资活动现金流入量与流出量的比值大于1时，说明企业的借款额大于还款额；比值小于1时，说明企业的还款额大于借款额。 　　（二）现金流量表的比率分析 　　1.盈利能力 　　（1）净利润现金回收率 　　净利润现金回收率=（经营活动产生的现金流量净额/净利润）×100% 　　净利润现金回收率指标表明每单位的净利润对应多少单位的经营活动现金流量。在权责发生制条件下，净利润的财务核算中包含了一些应计、递延、摊销以及分配的因素，因此可能存在一部分没有收