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1.实物资产与金融资产区别（P1） 实物资产能够给其所有者带来的收益依赖于特定的有形财产，如土地，房屋机器设备等。 金融资产代表了对某种未来收益的合法要求权，最典型的是对未来现金流的要求权，如股票证券等。 功能：两方面，一是将资金从盈余的一方转移到需要资金投资有形资产的一方，二是转移资金的同时，将与有形资产的收益相关的风险在资金需求方和资金供给方之间进行重新分配，使得风险从没有能力的一方转移到有能力的承担的一方，从而增强整个经济体系的稳定性。 二者相同之处在于，他们都能为所有者带来某种利益。区别在于实物资产的组合本身就可以带来收益而金融资产最终依赖于实物资产的，所以实物资产才是整个社会的真实财富，而金融资产只是将这些真实财富在不同的投资者之间进行了分配。 2.投资与投机的区别（P2） “投机”的三种解释：传统背景；现代市场；短期证券买卖行为。 投资与投机的区别在于投资收益回报的时间长短以及对回报的可预测性。 3.金融市场的分类（P6）（了解） 按交易期限划分：金融市场可以划分为货币市场和资本市场。【货币市场指期限为一年或一年以内的金融资产的交易市场，也称短期资金市场。为满足交易者的临时资金需求，保持较高的流动性。资本市场即长期资金市场，主要是指期限长于一年的金融资产交易市场，该市场的主要功能是满足参与者的资金保值增值等需求。】 按收益的要求权划分：金融市场可以划分为债券市场和权益市场。【债券市场上交易的金融资产是对未来某一固定收益额的要求权，交易对象是债务凭证，例如公司债券、抵押票据等。权益市场是对残值要求权的交易市场，交易的对象是股票。】 4.资本证券化（P7） 资本证券化是指将缺乏流动性的资产转换为在金融市场上可以自由买卖的证券，使其具有流动性的行为。我国资产证券化产品主要包括两大类：信贷资产证券化和企业资产证券化。资产证券化一定程度上解决了商业银行贷款资产在收益与流动性方面的矛盾。 5.远期合约，看涨、跌期权（P15） 远期合约是一种交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量某种金融资产??合约。 按照期权赋予其所有者权利的不同，期权可以分为看涨期权和看跌期权。 看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。 看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约的有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。 6.一级市场与二级市场的区别（P23、P32） 一级市场指新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，即证券发行市场。二级市场即证券流通市场，是指已发行证券进行交易的市场。 一级市场的和二级市场的主要区别在于，证券的发行人可以从一级市场中获得资金，而二级市场上的证券的换手只会引起资金从证券的买方流向卖方。 7.IPO折价现象（P27） IPO折价是指一只股票在初次公开发行后，第一天的收盘价格远高于发行价格的现象。IPO折价为在一级市场购买股票的投资者带来了非正常收益，IPO现象是普遍存在的。 ①信号传递理论 ②信息显示理论 ③“赢者诅咒”和“马太效应”理论 ④代理理论 8.二级市场的分类（P32） 二级市场即证券流通市场，是指已发行证券进行交易的市场，主要包括证券交易所和场外交易场所。 证券交易所是专门进行证券买卖的场所。 场外交易市场是在证券交易所以外进行证券交易的市场，柜台市场为场外交易市场的主体。许多证券经营 HYPERLINK /jigou/ 机构都设有专门的证券柜台，通过柜台进行债券买卖。此外，场外交易市场还包括银行间交易市场，以及一些机构 HYPERLINK /touzilicai/ 投资者通过电话、电脑等通讯手段形成的市场等。 9．股票指数（P46） 股票指数是证券市场中最为重要的经济指标。股价指数是运用 HYPERLINK /doc/6052961.html \t _blank 统计学中的指数方法编制而成的，反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标。 股票指数的功能：1.基准功能。反映整体股票市场走势，反映国民经济总体情况。2.投资功能。为股票价格指数期货交易提供标的，为指数基金提供模板。 10.持有期收益率（P52） 指投资者持有股票期间的 HYPERLINK /view/11186.htm \t _blank 股息或 HYPERLINK /view/29372.htm \t _blank 红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。 持有期收益率：HPR=Pi-P0+DiP0 11.多期收益率的衡量：算术平均法、几何平均法（P52、53） 算术平均法：算术平均收益率就是将各期收益率的简单算术平均值HPR作为整个投资期的年投资收益率，计算公式： HPR=i=1nHPRin 【n为投资期数，HPRi