第三章 财务分析325.ppt

项 目 上年数 本年数 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税（税率为40%） 18000 10700 1080 6220 600 1620 800 200 4200 300 100 600 4000 1600 20000 12200 1200 6600 1000 1900 1000 300 4400 300 150 650 4200 1680 五、净利润 2400 2520 ABC公司的2008年度利润表 单位：万元 * fhfh * fhfh （三）影响企业偿债能力的其他因素 或有负债 担保责任 租赁活动 可动用银行信贷指标 * fhfh 二、营运能力分析 （一）营运能力反映什么问题？ （二）分析营运能力的财务比率 * fhfh （一）营运能力反映什么问题 营运能力反映了企业资金周转状况，对此进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高。 * fhfh （二）分析营运能力的财务比率 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 * fhfh * fhfh * fhfh * fhfh * fhfh * fhfh * fhfh * fhfh * fhfh * fhfh * fhfh * fhfh ▲ 总括反映公司一定期间（月份、年份）内生产经营 成果的动态报表。 ▲ 编制依据：收入－费用 = 利润 ▲ 作用：了解公司一定时期的收益、成本耗费及经营成果。 分析公司的发展趋势和盈利能力； 考核公司 管理人员的经营业绩。 (二) 利润表 * fhfh 项 目 上年数 本年数 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税（税率为40%） 18000 10700 1080 6220 600 1620 800 200 4200 300 100 600 4000 1600 20000 12200 1200 6600 1000 1900 1000 300 4400 300 150 650 4200 1680 五、净利润 2400 2520 ABC公司的2008年度利润表 单位：万元 * fhfh ▲ 现金流量表是反映公司在一定会计期间内现金的流入量、流出量以及净流量的动态报表。 ▲ 编制依据：现金流入量 - 现金流出量＝现金净流量 ▲ 作用：分析公司在一定时期内现金的生成能力和使用方向； 反映现金在流动中的增减变动状况，说明资产、负债、所有者权益变动对现金的影响； 从现金流量的角度揭示公司的财务状况和经营成果。 (三)现金流量表 * fhfh 第二节 财务能力分析 一、偿债能力分析 二、营运能力分析 三、盈利能力分析 四、发展能力分析 * fhfh 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 （二）长期偿债能力分析 （三）影响偿债能力的其他因素 * fhfh （一）短期偿债能力分析 流动比率 速动比率 现金比率 现金流量比率 到期债务本息偿付比例 * fhfh 1、流动比率 含义：公司流动资产“包含”流动负债的倍数，用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。它用以衡量公司的短期偿债能力。 计算公式： 一般要求流动比率保持在 2：1的水平，即200%的水平。流动比率并非越高越好。通常，从债权人的角度看，流动比率越高，公司短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障；但从公司经营角度看，过高的流动比率通常意味着公司流动资产占用资金较多，会造成公司机会成本的增加和获利能力的降低。 必须通过纵向和横向的比较，才能说明企业偿债能力的变化及比率的合理性。 影响流动比率质量的主要因素，是企业的应收账款质量和存货的质量。 * fhfh 2、速动比率 含义：速动资产与流动负债的比率，能够更加准确、可靠地评价公司资产的流动性及偿还短期负债的能力。 计算公式： 其中：速动资产=流动资产－存货 速动比率越高，表明公司偿还债务的能力越强。 一般地，速动比率