CFP国际金融理财师规投划资资格认证培训 投资规划 第六讲 投资管理与资产配置.docVIP

CFP国际金融理财师规投划资资格认证培训 投资规划 第六讲(1) 投资管理与资产配置 CFP国际金融理财师规投划资资格认证培训投资规划第六讲(1) 投资管理与资产配置版权属FPSCC所有受法律保护中国金融理财标准委员会(FPSCC)Copyright ??FPSCC CFP规投划资国际金融理财师资格认证培训投资组合管理与绩效评估??投资组合的管理过程??资产配置策略??主动/被动投资策略??投资组合的风险管理??投资绩效评估??案例分析版权属FPSCC所有受法律保护中国金融理财标准委员会(FPSCC)3Copyright ??FPSCC CFP规投划资国际金融理财师资格认证培训投资组合的管理过程对投资人特征对投资工具的分析的分析撰写投资政策说明书监督监督制定投资策略反馈反馈制定并执行投资计划版权属FPSCC所有受法律保护中国金融理财标准委员会(FPSCC)4Copyright ??FPSCC CFP规投划资国际金融理财师资格认证培训投资组合的管理过程1.建立客户顾问关系2.收集客户的资料，确定客户的目标和期望3.分析客户的财务状况、当前投资情形和特殊需求4.撰写并向客户陈述投资政策说明书5.实施投资政策说明书6.监督反馈投资绩效版权属FPSCC所有受法律保护中国金融理财标准委员会(FPSCC)5Copyright ??FPSCC CFP规投划资国际金融理财师资格认证培训投资政策说明书??撰写投资政策说明书的目的是为投资过程建立一个明确的最高指导原则和行动路线。–强迫投资人了解其投资需求及其面对的限制条件，制定切实可行的投资目标。–帮助投资人了解投资所带来的成本和风险。–确立投资绩效评估的客观标准(Benchmark)，使投资人和投资经理明确了解投资是否达成目标。??说明书是一个类似于协议性质的正式文件，起到规范投资经理的投资行为的作用，以保护投资人的权益。版权属FPSCC所有受法律保护中国金融理财标准委员会(FPSCC)6Copyright ??FPSCC CFP规投划资国际金融理财师资格认证培训投资政策说明书的主要内容??界定投资目标，即界定投资者的收益率要求与风险承受能力。??界定投资的限制条件，如投资流动性的考量，投资期间之长短，赋税状况，和法规和法律的限制等。??根据投资目标与限制条件，制订投资策略。版权属FPSCC所有受法律保护中国金融理财标准委员会(FPSCC)7Copyright ??FPSCC CFP规投划资国际金融理财师资格认证培训资产组合策略的制定??投资目标–收益率的要求，风险的承受程度??制约因素–流动性，风险承受程度，市场监管，税收，特殊需求??决策–资产配置，分散化，风险定位，税收定位，收入生成版权属FPSCC所有受法律保护中国金融理财标准委员会(FPSCC)8Copyright ??FPSCC CFP规投划资国际金融理财师资格认证培训投资目标??投资目标的核心问题为风险-收益权衡（risk-return trade-off），即投资者希望得到的预期收益与他们的风险承受能力之间的权衡。??影响个人投资者的收益率要求与风险承担能力的基本因素是他的生命周期所处阶段以及他对风险的个人的偏好。版权属FPSCC所有受法律保护中国金融理财标准委员会(FPSCC)9Copyright ??FPSCC CFP规投划资国际金融理财师资格认证培训生命周期与投资目标??人们的需求和财力是随着时间而改变。??客户的生命周期可以分为三个阶段。Client Lifecycle AnalysisConsolidation PhaseSpending - Gifting PhaseAccumulation Phase20253545555861657585Age版权属FPSCC所有受法律保护中国金融理财标准委员会(FPSCC)10Copyright ??FPSCCNet Worth CFP规投划资国际金融理财师资格认证培训生命周期的投资组合管理??个人投资者确定其投资目标时一个最重要的考虑因素就是他所处的生命周期的不同阶段。–在生命周期的初期，大多数年轻人开始从事自己的事业时往往只有一项资产—他们的收入能力。他们对投资于股票与证券不会有太大的兴趣。对流动性以及安全性的要求使得他们采取比较稳健的策略，即把自己的储蓄存在银行或者一种货币市场的基金。–当一个人结婚以后，他就会需要购买人寿保险以及财产保险来保证自己人力资本的安全。–当一对夫妇的劳动收入增长到足以满足保险与家居的需要后，他们就会开始为子女的大学教育以及自己退休后的生活（尤其在政府对退休储蓄提供税收优惠时）进行储蓄。–退休储蓄金是一个家庭典型的第一笔可投资资金。这就是可以投资于股票、债券以及房地产的钱。版权属FPSCC所有受法律保护中国金融理财标准委员会(FPSCC)11C