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论银行如何运用RAROC进行贷款审批决策 内容摘要：银行贷款审查审批人员遵循风险与收益相平衡的原则，并根据 经验决定是否叙做一笔贷款，但是风险与收益相平衡原则的具体含义是什么？贷 款审批有没有明确的标准？本文从信用风险管理的基本概念出发，探讨如何运用 RAROC进行授信审批决策。 一、信用风险管理的几个基本概念 (一）预期损失是加权平均损失 一笔贷款发放后本金会有多大损失，在事前是不确定的，即损失是随机变量。 根据概率论的知识，设损失为随机变量L，其密度函数为/00，则L的数学 期望EL就是预期损失，其计算公式为 + C0 EL= Jx ■ f (x)cbc 0 从上式可以看出，预期损失不是简单的算术平均，而是加权平均，“权重” 即损失发生的概率。 什么是损失？ 例1以掷硬币为例。假设银行开展掷硬币业务，每掷_次硬币，出现正面时，银行获 利10元（损失为0 ),出现反面时银行损失10元，即客户得10元。 正面 反面 损失 0 10 例2银行发行贷款的情形：贷款100万元，利率5%。企业到期不违约，银行获利5 万元(损失为0 ):若违约，银行发生一定的损失L。 不违约 违约 损失 0 L 贷款收益=贷款利息 贷款损失=未收回本金1 无论贷款还是掷硬币，到底损失多少在事前是不确定的。 1 什么是预期损失？ 预期损失就是加权平均损失。 掷硬币时 正面 反面 概率 0.5 0.5 损失 0 10 出现反面损失10元，正面损失为0 ,加权平均为5元，即 5 = 0.5x0 + 0.5x10 贷款时 不违约 违约 概率 P 1-P 损失 0 L 企业违约则银行损失L万元，不违约损失为0 ,加权平均损失如何计算？因为L是随机 变量，所以加权平均损失为 EL=pxO + ( 1 - p ) xE{ L|违约},其中E { L|违约}是违约条件下的预期损失。 假如上式等于5万元，则说明这笔贷款在放款后各种可能损失的平均值是5万元。 由于损失率=5万元/100万元=5% ,因此也可以说，如果银行发放100笔同样的贷款， 则平均说来会有5笔损失掉，剩下的95笔保持正常。 怎样理解预期损失的经济含义呢？ 假设银行长期叙做某类业务L，做了多笔业务，每笔业务的损失为U，且相 互之间不相关，则根据大数定理，对于任意的正数^有 lim 尸{| 丄今 Lk-EL| ￡} = 1 +CO n ^ 这表明银行持续经营这类业务时，各笔业务损失的平均值依概率收敛于EL。 可见，该类业务损失的平均值具有稳定性，银行长期经营时必然要蒙受等于EL 的损失，因此可以称其为风险成本。预期损失代表银行持续经营某类业务时 必然要支付的平均成本，或者说辛寧坪下每笔业务必然要支付的成本。 虽然预期损失也称为风险，但由于其大小具有确定性，因此，严格说来，预 期损失并不是风险。 预期损失代表银行持续经营某类业务时必然要付出的损失。如银行持续掷硬币，则平均 说来银行每掷一次硬币一定会损失5元；持续发放同类100万元贷款，则平均每笔贷款一 定会损失EL。 所以，预期损失是银行经营业务的成本，称为风险成本。它是由一定时期银行所处的外 部环境、内部管理水平等因素决定的。贷款收益中应该扣除风险成本，才能得到净收益。 银行在发放一笔贷款时，如何估计其预期损失呢？ 这是风险管理的难点之一。由于未来是未知的世界，人们只能通过对历史数 据的分析积累知识，并根据对这笔贷款的了解进行风险预测，这是风险计量的一 个基本原理。 银行通过对以往贷款损失情况的分析，评估该笔贷款的预期损失。最简单的 方法，就是计算过去贷款的平均损失，直接以其作为该笔贷款的预期损失。 (二）风险是损失的不确定性 既然预期损失不是严格意义上的风险，那么，风险是什么呢？ 风险指损失的不确定性。不确定性越大，风险越高。损失的不确定性一 般由损失的标准差来衡量，标准差描述损失的取值偏离预期损失的程度。标准 差^的计算公式 + CO a2= J(x—EL)2 ? /(x)dx 0 怎么估计一笔业务损失的不确定性呢？与预期损失一样，人们基于历史经验 和数据以及对这笔业务的了解，根据统计模型等多种方法对标准差进行估计。 掷硬币时，风险既不是10元损失，也不是0元损失，而是损失的标准差。 掷硬币时 正面 反面 概率 0.5 0.5 损失 0 10 预期损失为5元。标准差为5元，即风险为5 ,计算公式为： 5=〔（ 0-5 ) 2x0.5+ ( 10-5 ) 20.5〕0 5 贷款时 不违约 违约 概率 P 1-P 损失 0 L 预期损失为EL。可以采用某种方法计算出标准差a。 银行持续经营某类业务时平均说来必然要蒙受预期损失，但是，具体到每笔 业务的损失大小又是不确定的，风险的存在导致单笔业务实际蒙受的损