公司理财-20062007学年第一期《理财案例分析》期末考查A卷.docVIP

丽水职业技术学院 ×××/×××学年第×学期《理财案例分析》期末考查样卷 适用班级：××× 班级 学号 姓名 题次 一 二 三 四 五 六 七 总分 标准分 9 21 20 20 10 10 10 100 得分 校对 钭志斌 分析题一（共9分） 某企业的现金流量表数据如下，请按下列要求选出正确的答案： 项目 2004年度 2005年度 2006年度 流入 流出 净额 流入 流出 净额 流入 流出 净额 经营活动现金流量 50 40 10 60 50 10 70 60 10 投资活动现金流量 10 30 -20 10 30 -20 10 30 -20 筹资活动现金流量 30 10 20 40 10 30 50 10 40 现金流量合计 90 80 10 110 90 20 130 100 30 1、假如没有告诉你2004和2005年度的数据，仅从2006年单个年度分析，你认为下列哪句话最正确 。 A、该企业2006年度该企业投资活动现金流量流出大于流入，出现现金亏空，可能存在过度投资问题。 B、该企业2006年度经营活动现金流量流入大于流出，出现现金盈余，因此基本可以判断企业现金收支状况正常。 C、该企业2006年度筹资活动现金流量流入大大超过流出，明显反映出过度举债问题的存在。 D、该企业2006年度筹资活动力度很大，能够有效支持其投资活动，现金收支状况比较正常。 2、（题于同上题）综合分析该企业三年的现金流量变化状况，你认为下列哪句话最正确？ 。 A、该企业经营活动产生现金的能力保持稳定，且可能存在筹资过度问题，但投资没有过度。 B、该企业经营活动产生现金的能力正在弱化，且可能存在投资过度问题，但筹资没有过度。 C、该企业经营活动产生现金的能力保持稳定，但可能存在筹资和投资都过度的问题。 D、该企业经营活动产生现金的能力正在弱化，且可能存在筹资和投资都过度的问题。 3、（题于同上题）对比三年现金流量合计情况，该企业每年保持现金流入大于流出，稳定增加现金余额的现象，对此你认为下列哪句话最合理？ 。 A、三年来，企业现金余额不断增加，至少从现金流量分析角度看，其基本情况是正常的。 B、三年来，该企业在现金管理上比较成功，保持了其充足的流动性。 C、三年来，该企业不断增加的现金余额，为其进一步投资提供了保障。 D、以上说法都不对。 二、分析题二（共21分） “各部门在召开内部会议时，一般不提供小瓶矿泉水饮用，同时请大家注意节约其他会议费用。”这是海信集团工会最近向全体员工下发的一条公告。 海信集团董事长周厚健曾在一次会上说：“现在，我们已经到了最危险的时候，节约企业资源已经迫在眉睫。信封翻过来用、打印纸翻过来打、剩饭‘打包’……一些跨国公司的职员和一些发达国家的公民，要显得比我们‘小气’得多。 海信是个大企业，在中国电子百强中名列前茅。但海信员工却显得 很“小气”：开会时避免使用瓶装矿泉水，一张a4打印纸双面打印，夏天办公室里的空调温度上调1℃，电灯隔行开启，人走灯灭……这些都已成为他们的日常习惯。 在海信集团，还能够看到办公室的墙上有这样一条口号：“如果我们每人每天自行节约一度电，日积月累下来，将会为百年海信累积多少财富。” 请问： 1、从上面的案例中，请你分析，海信集团上述的日常管理中，体现了成本费用管理什么原则？这种做法有什么好处？（2×3=6分） 2、你对加强企业成本费用管理有何管理理念？请列举三项你的管理要点，并简明扼要地说明理由。（3×5=15分） 分析题三（共20分） 梅耶斯（Myers）等学者提出了一种新的优序融资理论。当企业面临投资决策时，理论上首先考虑运用内部资金。其次，梅耶斯认为当公司前景较好时，负债融资能够以较低成本获得较高的利润，而且当项目风险较大或投资前景暗淡时，公司会偏向股权融资。 而南京理工大学经济管理学院学者包文彬、尤琳丽（2004）对我国上市公司融资结构现状分析时认为，我国上市公司债务融资存在下列特点：①外源融资中股权融资比率偏高；②债务融资中的流动负债比率高。 根据施东晖的《上市公司资本结构与融资行为实证研究》（2001）解释,中国的企业存在对外部股权融资的偏好。 请问： 1、企业融资可分为内源（部）融资和外源（部）融资，请问企业的内源融资主要来自什么？（5分） 2、梅耶斯（Myer