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新三板深化改革制度介绍分层管理办法、股票转让细则、挂牌公司信披细则“三箭齐发”目录目录分层管理2016年分别从盈利性、成长性和市场认可度3个方面设置了3套差异化的创新层标准。创新层基础层分层制度改革主要内容在创新层准入条件的差异化标准中，调低净利润标准，提高营业收入标准，新增竞价市值标准；在创新层准入条件的共同标准中，增加合格投资者人数要求； 创新层维持条件改为以合法合规和基本财务要求为主；删除了企业申请挂牌同时进入创新层的规定。分层标准满足以下条件之一的挂牌公司可以进入创新层：最近两年的净利润均不少于1000万元（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于8%（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；股本总额不少于2000万元。最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%；最近两年营业收入平均不低于6000万元；股本总额不少于2000万元。最近有成交的60个做市或者竞价转让日的平均市值不少于6亿元；股本总额不少于5000万元；采取做市转让方式的，做市商家数不少于6家。分层标准进入创新层的挂牌公司，还应当满足以下条件：（一）最近12个月完成过股票发行融资，且融资额累计不低于1000万元；合格投资者不少于50人。 （二）公司治理健全，股东大会、董事会和监事会制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度、关联交易管理制度、投资者关系管理制度、利润分配管理制度和承诺管理制度完备；公司设立董事会秘书并作为公司高级管理人员，董事会秘书取得全国股转系统董事会秘书资格证书。 （三）最近12个月不存在以下情形：1．挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被全国股转公司采取自律监管措施合计3次以上，或者被全国股转公司等自律监管机构采取了纪律处分措施。2．挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施或者被采取行政处罚，或者正在接受立案调查，尚未有明确结论意见。 3．挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员受到刑事处罚，或者正在接受司法机关的立案侦查，尚未有明确结论意见。（四）按照全国股转公司的要求，在会计年度结束之日起4个月内编制并披露年度报告；最近一个会计年度经审计的期末净资产不为负值；最近两个会计年度的财务会计报告未被会计师事务所出具非标准审计意见的审计报告；按照第六条第二项规定进入创新层的挂牌公司，最近三个会计年度的财务会计报告未被会计师事务所出具非标准审计意见的审计报告。（五）全国股转公司规定的其他条件。 维持标准进入创新层的挂牌公司应当满足以下维持条件： 公司治理符合第七条第二项的要求，且最近12个月不存在以下情形：1．挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被全国股转公司采取自律监管措施合计3次以上，或者被全国股转公司等自律监管机构采取了纪律处分措施。2．挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施或者被采取行政处罚，或者正在接受立案调查，尚未有明确结论意见。 3．挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员受到刑事处罚，或者正在接受司法机关的立案侦查，尚未有明确结论意见。。合格投资者不少于50人。按照全国股转公司的要求，在会计年度结束之日起4个月内编制并披露年度报告；最近一个会计年度经审计的期末净资产不为负值；最近三个会计年度的财务会计报告未被会计师事务所出具非标准审计意见的审计报告。 层级划分和调整全国股转公司根据分层标准及维持标准，于每年4月30日启动挂牌公司所属层级的调整工作。符合创新层条件的创新层基础层不符合创新层维持条件的层级划分和调整 全国股转公司正式调整挂牌公司层级前，在全国股转系统官网公示进入基础层和创新层的挂牌公司名单。挂牌公司对分层结果有异议或者自愿放弃进入创新层的，应当在3个转让日内提出。全国股转公司可视异议核实情况调整分层结果。 层级调整期间，挂牌公司出现前面提到的最近十二个月不存在的情形或者以下规定情形的，不得调整进入创新层。创新层挂牌公司出现以下情形之一的，自该情形认定之日起20个转让日内直接调整至基础层：挂牌公司因更正年报数据导致其不符合创新层标准的。挂牌公司被认定存在财务造假或者市场操纵等情形，导致其不符合创新层标准的。挂牌公司不符合创新层公司治理要求且持续时间达到3个月以上的。全国股转公司认定的其他情形。股票转让方式 信息披露制度 差异化制度安排目录交易制度改革关键点一是引入集合竞价