建模实例分析及若干技术问题经验分享招商银行课件.ppt

LGD建模实例分析及若干技术问题经验分享招商银行文 兵 案例背景：以招商银行LGD开发和国外银行的LGD 建模过程为依据 成功要素：数据标准，包含违约定义、违约日期、 清收期长、折现率、成本等 过程概览：LGD开发操作过程，包括数据收集、数据 准备、计算、建模、数据分析等步骤 思考与启示 Estimated LGD -- 估计LGD 根据债项评级模型计算出的预估的债项违约损失率 Realized LGD -- 实际LGD 对于实际已经发生违约并且进行了清收的债项，根据该债项的回收和费用发生情况计算出的实际LGD结果 案例背景：以招商银行LGD开发和国外银行的LGD 建 模过程为依据 成功要素：数据标准，包含违约定义、违约日期、 清 收期长、折现率、成本等 过程概览：LGD开发操作过程，包括数据收集、数据 准备、计算、建模、数据分析等步骤 思考与启示 违约定义（Default Definition） 违约日期（Default Date） 清收期长（Length Of Default） 利率/折现率（Interest/Discount Rate） 成本（Expenses） 违约定义 两个层面的含义： 在客户层面首先确定违约 如客户确定为违约，则其名下所有债项均定义为违约 违约结束日期 以国外某监管机构和某国际大银行为例，其参考因素包含： （1）未回收额度占总违约债项额度的比例； （2）时间期限； （3）事件触发点，如抵押品全部拍卖完毕； （4）单月违约余额为零且保持连续6个月的零余额； （5）上述项目的任意组合。 利率/折现率 在计算利息拖欠与折现时，两种方法确定折现率： 首先使用贷款合同中约定的贷款利率进行折现； 如该贷款利率无法得到，则使用银行对外公布的当年平均对公贷款利率。如折现跨越多个年度，则使用相应各年年报中公布的当年平均对公贷款利率。 案例背景：以招商银行LGD开发和国外银行的LGD 建模过程为依据 成功要素：数据标准，包含违约定义、违约日期、 清收期长、折现率、成本等 过程概览：LGD开发操作过程，包括数据收集、数据 准备、计算、建模、数据分析等步骤 思考与启示 数据收集 - X与Y - 定性与定量 - 手工与自动 LGD补录模板示例 LGD计算 1、单一债项的LGD是按照前述定义与标准公式计算得来的； 2、LGD的驱动因素也就是最终的LGD分类方法主要包括：抵质押类型与价值、担保类别、产品类别、贷款期限、地区和国家； 3、数据的多少以及详细程度直接影响到驱动因素的数量与LGD分类； 4、驱动因素的判定依据包括统计结果、业务知识和监管要求 案例背景：以招商银行LGD开发和国外银行的LGD 建模过程为依据 成功要素：数据标准，包含违约定义、违约日期、 清收期长、折现率、成本等 过程概览：LGD开发操作过程，包括数据收集、数据 准备、计算、建模、数据分析等步骤 思考与启示 诉讼程序：破产法与破产保护 优先等级：债务类别与级别控制权 市场交易：产权转让与价格参照 清收策略：专业分工与资产优化 直观理解 LGD∈[0,1]? LGD0时 说明回收的数量过大，或EAD估计本身的问题引发，实际中最可能是由于债务人以物抵债，而后抵押物价格上涨，造成处置后的价格大于EAD与成本之和 LGD1时 说明回收金额小于成本，这种情况在实际中更容易出现，当一笔债项未能完成任何回收，那么其实际LGD一定大于1 有学者的实证结论显示PD和LGD间存在着较强的正相关性 有的学者实证结论正好相反 在经济萧条时期二者之间存在较强的相关性 这个问题在国内的验证目前很难完成 LGD开发数据集应该包括四方面内容： 违约后进一步提款的可能性 与违约债项相关的所有回收和抵质押物 清收过程产生的费用 清收过程的其他信息 谢 谢！ * * 概要 案例背景：LGD模型及参数分析 LGD: 违约损失率 CF : 回收现金流 – 银行信贷管理系统 DC : 直接成本 – 会计台帐 IC : 间接成本 – 管理会计水平 EAD: 违约风险暴露额 经济损失类数据（折现后的实际损失） 本金和利息的实际回收记录 直接成本：如律师费、法律诉讼费等 间接成本：如每月需要分摊的费用，每月清收人员的薪资 时间价值：采用适用利率+风险溢价的方式对回收和成本现金流进行折现 实际经济损失 Y = f ( 损失驱动因素X1, X2, … ) 影响损失的驱动因素 信贷产品特征 担保人、抵押物、质押品所提供的风险缓释 客户本身的偿债能力 清收程序和执行力度 地区、行业等环境要素 LGD数据补录模板： 满足现有表单验证/优化以及高级法量化分析和建模的需要 涵盖所有违约客户的违约债项 共13张输入工作表，