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对中小企业融资难问题探析 　　改革开放以来，我国的中小企业获得了迅速发展，已成为国民经济的重要组成部分，在发展经济﹑扩大就业﹑活跃市场等方面发挥着重要作用。但是由于其规模相对较小、科技含量整体相对较低等客观条件的限制，中小企业要在未来激烈的国内外市场竞争中获得长足发展，现实中面临着许多环境障碍，而融资难的问题最为突出，严重制约了中小企业的发展壮大。 　　一、我国中小企业融资现状分析 　　1、商业银行对中小企业的贷款金额小，期限短。银行贷款中，对民营个体经济贷款额度占各项贷款比重不足5%，从贷款总额上远远不能满足企业发展的要求。另外贷款的期限也不能满足企业的需要，企业不得不采取短期贷款多次周转的办法解决长期资金的需要，这又为企业经营和资本市场带来了新的风险。 　　2、担保公司和各类基金杯水车薪。我国相当多的城市建立了中小企业信用??保机构和再担保机构以及为中小企业服务的基金，但数量极为有限。民营担保公司开展业务的很少，多数处于起步阶段。 　　3、通过资本市场直接融资的大门基本对中小企业是关闭的。目前我国民企要通过资本市场融资只能到国内主板市场融资或海外上市融资，但是主板市场上市对于中小民企而言几乎是不可能的；海外上市也谈何容易，不但要满足海外资本市场较高的上市要求，而且受到国内一些因素的阻挠。 　　二、中小企业融资难的深层原因 　　我国中小企业融资难的原因是多方面﹑多层次的，决不是单独哪个方面的问题，而是企业自身融资能力有限、金融体制不完善、政府制度供给及金融扶持不足等微观和宏观约束共同作用的结果。 　　1、风险成本大。中小企业良莠不齐大多资产和经营规模小，发展趋向盲目，自身资金有限，抗风险能力差；还款能力不如大企业高，坏账率高于大企业，银行放心程度不高；经营缺乏稳定性，产品单一且技术含量低，附加值低，市场潜力小。面对大型企业的挑战，他们往往缺乏竞争力，这一点使得中小企业的信用能力大打折扣，影响了企业的融资能力。 　　2、管理成本高。众多的中小企业贷款就的有较多的人来做、来管理，就要付出较大的费用支出，而把贷款集中到少数大企业就可以大大省去这些支出。 　　3、信用体系差。目前我国企业整体信用体系不完善，有些企业根本不讲信用，更别说建立良好的信誉了，这样就打破了“有借有还，再借不难”的良好循环。许多中小企业的会计信息缺乏应有的完整性和准确性，缺少透明度和必要的监督；有的甚至长期同时准备几本帐，用于应付税务部门和国家各级检查部门或者投资单位。帐目不清，内部法人治理结构不健全是企业信誉缺乏的基本原因。另外，由于中小企业自身财务约束力不强，常常改变借贷资金用途，这样即使获得第一次贷款，却又失去了“二次贷款”的可能。 　　目前，信用缺失、企业整体信誉不佳已成为我国中小企业融资困难的主要原因之一。我国长期以来实行计划经济，对资金时间价值的认识不充分，企业使用银行等金融机构的资金时，缺少还本付息的责任感和使命感，没有充分认识到占用别人的资金必须让渡一部分利润。而中小企业的产品周期短，拖欠﹑赖帐的社会成本相对较小，与此相对银行等金融机构追要欠款的成本较大，所以导致在商业银行发生呆帐﹑坏帐的大部分数额是由于中小企业的逃费形成的，造成中小企业整体信用不佳的印象。 　　4、信息不对称。与大企业相比，中小企业特别是民营中小企业缺乏规范的财务信息核算和披露机制，财务信息严重失真。管理水平低下是目前中小企业的突出问题，具体表现为财务水平低，报表帐册不全，内控制度不严，财务信息失真严重，信息披露意识极差，使金融机构无法了解企业的真实财务状况。另外，中国公众的信用制度尚未建立，银行不能准确快速地判断这些企业负责人的真实信用水平，这导致了金融机构谨慎地对待中小企业，特别是其融资要求，甚至迫使金融机构忽视了健康成长的那部分中小企业对贷款的合理需求。 　　5、银行综合收益低。现在银行都在拓展业务领域，同样额度的资源分散了，就难以拉动新业务的开展，综合收益就提不上去，导致金融抑制。金融抑制不但妨碍了金融体系自身的发展，更严重阻碍了正常的融资活动的开展。国有企业和大企业融资困难，可以依赖政府主导的信贷配给；中小企业融资无路，则往往求助于不规范的、非市场化的途径，而国有企业、大企业则过度依赖银行信贷配给，造成信贷配给比例的严重失调，使两者的竞争一开始就处在不公平的起点上。一是无论国外还是国内，中小企业利用股票和公司债券都受到现行制度的种种限制，这使得中小企业的资金来源非常狭窄；二是国内银行出于中小企业贷款规模小、次数多的考虑，采取歧视小客户与零散客户的政策，提高对中小企业贷款的利率；三是我国的信用担保制度，尤其是对中小企业的担保大大落后于市场发展的要求，中小企业的贷款常常因为找不到担保而不能实现。 　　6、制度保障不到位。针对中小企业融资难的