论财务分析的意义与目的.doc

论财务分析的意义与目的 群言堂 口 陈 庆 江 要正确评价一 个企业的财务状况 及其原因,科学预测 企业未来的发展趋 势,并为财务预算的 编制以及未来的财 务管理提供借鉴,财 务分析是必不可少 的.分析是把事物分 解为各个部分加以 考察的方法.财务分 析是依据财务报表 以及其他有关资料, 对企业的财务状况, 经营成果和现金流 量状况进行分析研 究的过程.财务分析 是以实际发生的经 济业务事项为依据, 采用一定的统计分 析方法,系统分析和 评价企业过去和现 在的经营成果,财务状况及现金流动情况,并对企业 的有关经济活动作出评价和预测,为经营者正确决策 提供依据的一种内部管理行为.随着市场经济体制的 确立和现代企业制度的完善,财务分析更加成为企业 一 项重要的管理活动.随着资本市场的建立,公司组 织形式的改变和企业内部管理的实际需要,财务分析 的用途,内容,方法也在不断发展和完善中. 一 ,财务分析的意义 一 般认为,财务分析产生于19世纪末20世纪 初.早期财务分析的目的是为银行信贷提供服务,这 是由于当时的融资渠道主要是银行贷款.随着借贷资 本在企业资本总额中的比重不断上升,银行需要对借 贷人的信用状况进行评价,以判断借款人的资信和偿 还能力,减少贷款风险.这一时期的财务分析主要侧 重偿还能力分析. 资本市场的形成与发展,对财务分析产生了新的 需求.此时,财务报表不仅要为债权人提供信息服务, 而且要为投资人提供投资服务.投资风险的客观存 在,使投资人产生了对信息的更广泛需求.除了对偿 债能力分析外,投资人更关心的是所投资的公司的管 理能力,盈利能力和股利支付能力,出于服务目的的 需要,此时财务分析的范围和内容更加广泛,分析体 系更趋完善. 随着企业组织形式的变化,公司制的产生,投资 人对公司产生了更高的获利要求.为提高公司的盈利 能力和偿债能力,满足公司筹资的需求,公司的管理 层需要利用内部信息获取分析数据为管理服务.因 此,财务分析成为加强企业内部管理的关键一环.并 使财务分析由外部分析发展到内部分析. 能否根据分析资料作出正确的投资和管理决策, 取决于财务报表及其他相关资料的真实性.财务报表 的失真将影响到财务分析的结果.主要脱胎于现代公 司制的产生和资本市场发展的现代会计,不可避免地 存在着信息失真的现象.这是因为在现代公司制度 下,财产所有权和使用权实现了分离,两权分离不可 避免地带来了信息的不对称问题.为了消除股东和经 营者的信息不对称,便产生了现代公司财务报告制 度,即公司管理者定期向股东提交反映公司财务状 况,经营成果,现金流量状况的财务会计报告及其文 字说明.即便如此,公司管理者和股东之间的信息仍 不对称.因此,财务分析还包括对财务报表真实性的 分析. 从微观意义上说,财务报表数据是一个企业财务 状况的反映,但是微观意义上的财务报表数据却是处 理国家与企业之间的财务关系,分析国民经济走向, 制定宏观经济政策的重要依据.因此,政府也依赖于 财务分析.从财务报表产生和发展的历史看,财务分 析既包括外部分析,也包括内部分析;财务分析的内 容既包括偿债能力分析,也包括资产管理能力分析和 盈利能力分析;财务分析的主题既包括企业自身,也 包括资产盈利能力分析;财务分析的主体既包括企业 自身,也包括企业的投资债权人,政府以及其他利益 相关者. 二,财务分析的目的 财务分析的目的,因报表使用者需要了解信息的 不同而异.企业的报表使用者包括投资人,债权人,政 府,企业自身以及其他的利益关系人.这些利益关系 人需要了解的信息和对企业财务状况的关注面,关注 程度是不同的.财务分析方法的多样性,为利益关系 人提供了不同的获取信息的渠道.比率分析法提供了 沦财务分析的意义与目的 企业偿债能力,资产管理能力,盈利能力的信息;杜邦 分析法提供了某种因素的变化对有关经济指标影响 程度的信息.使用者可以通过对不同分析方法的利用 获取相关的信息,作出正确的投资,借贷,管理等决 策.概括来说,财务分析的目的可归纳为以下几个方 面. 1.评价企业的经营业绩.企业的经营业绩体现为 一 定期间的利润,现金净流量以及资产增值额.良好 的经营业绩反映了企业的资产管理水平高,偿债能力 和股利支付能力强.业绩评价主要是对企业的偿债能 力,资产管理能力和盈利能力进行评价.经营业绩评 价,不仅为外部的财务报表使用者提供了了解企业管 理能力的信息,而且也是企业内部激励与约束机制贯 彻实施的重要环节.对企业经营业绩的评价,可以通 过实际数与预算数或历史资料的对比分析来进行.业 绩评价不仅是对过去的总结,而且也是为未来发展打 下基础. 2.预测企业财务状况和经营成果产生的原因.企 业的财务状况和经营成果,受到多种因素的影响.这 些因素的影响可能有收入方面的原因,也可能有成