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PAGE PAGE 48 中国行业季度分析报告 通 信 行 业 （2005年3季度） 要点提示 1、2005年各月电信收入累计同比增速仍持续回升，但同比增幅较去年同期仍有下降。全年电信收入增长仍可达到预期水平，适度超前于国民经济的发展。 2、截至9月底，固定电话用户已达3.46亿户，移动电话用户达到3.78亿户。无线市话用户依然是推动固定电话用户增长的主要因素。移动用户累计同比增长速度较去年同期有所下降，但在宏观经济继续向好的大背景下，移动用户仍有很大的增长空间。 3、2005年1-9月互联网用户中拨号用户呈持续减少趋势，宽带用户继续保持快速增长态势。在未来一段时间内，随着竞争的加剧和技术的进步，以及由此带来的宽带接入价格的下降，宽带用户将继续保持快速增长态势，并成为我国互联网用户的主导力量。 4、2005年1-9月全国固定资产投资完成1211.0亿元，同比下降12.3%。今年投资的下降与电信产业重组和3G牌照发放的久拖不决有关，由于这种政策的不确定性，直接影响了运营商的投资行为，在一定程度上影响了投资总额。 5、受电信业投资规模下降的影响，国内市场基本处于萎缩状态，通信设备制造业总体产量增长乏力，增量不增收情况依然存在。国内通信固定资产投资下降带动一些通信产品产销量下滑以及市场竞争的日趋激烈降低了销售利润率是影响通信设备业增长乏力的主要原因。 6、我们预计中国电信业会在今年年底或明年年初发生重组，与此相应，中国将在2006年年中发放3张3G牌照。预计2010年我国3G用户数将接近2亿，3G用户渗透率达到30%以上。2006年3G业务收入将达到102.91亿元，2010年则会增至1531.05亿元。经过测算，我们认为今后五年3G网络建设总投资约在2500-3000亿元，3G网络主设备约1000-1200亿元。2006年将是3G网络大规模建设时期，各运营商对系统设备的支出占据绝对比重。到2008年左右，3G网络大规模建设将基本告一段落，以后支出主要用于网络优化和系统升级。 7、从宽带接入技术方面看，虽然ADSL仍是最主要的宽带接入方式，但从其技术的局限性和市场需求的角度来看，其他宽带接入技术未来仍然有很好的发展前景。可以预计，2006年中国电信和中国网通在宽带接入业务方面将会有更多的新举措。相应地固网运营商会加大网络建设的投资力度，从而推动网络设备市场的增长。从长远的角度看，随着宽带接入不断普及，宽带接入成为社会的基础设施，将逐渐“公用事业化”。宽带应用才是目的，宽带接入仅仅是手段，其对最终用户的控制作用将逐渐弱化。宽带应用产业会长期持续高速增长，成为互联网产业发展的主导推动力量。目录 TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc120068867 电信业运行分析 PAGEREF _Toc120068867 \h 3 HYPERLINK \l _Toc120068868 一、电信业务总收入同比增速放缓，移动收入份额继续攀升 PAGEREF _Toc120068868 \h 3 HYPERLINK \l _Toc120068869 二、固定电话用户规模扩张减慢，小灵通仍是拉动用户增长的主力军 PAGEREF _Toc120068869 \h 3 HYPERLINK \l _Toc120068870 三、移动电话用户增速相对放慢，新增用户主要来自后付费 PAGEREF _Toc120068870 \h 3 HYPERLINK \l _Toc120068871 四、宽带用户持续快速增长，新增用户以ADSL为主 PAGEREF _Toc120068871 \h 3 HYPERLINK \l _Toc120068872 五、移动本地通话量大幅增长，对固定话音的替代持续增强 PAGEREF _Toc120068872 \h 3 HYPERLINK \l _Toc120068873 六、IP对传统长途的替代效应减弱 PAGEREF _Toc120068873 \h 3 HYPERLINK \l _Toc120068874 七、固定资产投资同比大幅下降，投资收入比逐渐趋于理性 PAGEREF _Toc120068874 \h 3 HYPERLINK \l _Toc120068875 八、普及水平持续提高，村通工程取得新进展 PAGEREF _Toc120068875 \h 3 HYPERLINK \l _Toc120068876 九、短信市场持续快速发展 PAGEREF _Toc120068876 \