绍兴袍江工业区投资开发有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.docx

声明一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任何保证。三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。七、本次评级结果自本次评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券存续期内，中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。跟踪评级原因根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际在债券存续期内每年进行定期或者不定期跟踪评级。本次评级为定期跟踪评级。募集资金使用情况根据公司提供的资料，截至 2017 年末，“12 绍袍江债/PR 绍袍江”的募集资金中的 6.10 亿元已用于袍江新区越兴路南延工程项目，3.90 亿元已用于袍江新区袍中路南延工程项目，已全部使用；“14 绍袍江债/PR 绍袍江”6 个募投项目总投资 22.10 亿元，募集资金已按原用途全部使用。表 1：截至 2017 年末公司募集资金使用情况（亿元）债券名称项目名称已投资计划使用额度已使用募集资金12 绍袍江债/PR 绍袍江袍江新区越兴路南延工程10.366.106.10袍江新区袍中路南延工程项目6.623.903.90袍江新区城中村改造三江村组团 A 区一期建设工程2.861.001.0014 绍袍江债/PR 绍袍江袍江新区城中村改造三江村组团 A 区二期建设工程4.012.002.00袍江新区城中村改造三江村组团 B 区建设工程2.421.001.00袍江新区城中村改造三江村组团 C 区建设工程4.652.002.00袍江新区城中村改造宋家溇村组团一期建设工程3.972.002.00袍江新区城中村改造宋家溇村组团二期建设工程4.192.002.00合计39.0820.0020.00资料来源：公司提供基本分析绍兴市经济增速有所回升，2017 年袍江开发区招商引资及土地出让工作持续稳步推进绍兴市利用良好的地理位置保持了地方经济持续快速的增长，2017 年，绍兴市实现地区生产总值5,108 亿元，同比增长 7.1%，GDP 增速较 2016 年同期回升 1.6 个百分点。其中，2017 年第一产业增加值 207 亿元，第二产业增加值 2,491 亿元，第三产业增加值 2,410 亿元，分别同比增长 2.0%、6.7% 和 8.0%。绍兴市 2017 年人均 GDP（按常住人口计算）为 10.22 万元，按可比价计算，比上年增长 6.6%。GDP 总量和人均 GDP 均居浙江省第 4 位。三次产业结构由 2016 年的 4.5:49.2:46.3 调整为 2017 年的4.0:48.8:47.2，第三产业占比进一步增加。固定资产投资方面，2017 年，绍兴市完成全社会固定资产投资 3,116 亿元，同比增长 11.1%。按项目划分，绍兴市 2017 年固定资产投资中，基础设施投资 888 亿元，比上年增长 19.0%，房地产开发投资 678 亿元，比上年增长 5.8%；按产业划分，绍兴市 2017 年固定资产投资中，工业技改投资 1,129 亿元，比上年增长 3.2%，制造业投资 1,219 亿元，比上年增长 5.1%，装备制造业投资 478 亿元，比上年增长 2.8%，战略性新兴产业投资 386 亿元，比上年增长 6.7%。绍兴市 2017 年实现房地产开发投资678 亿元，比上年增长 5.8%，其中，住宅投资 503 亿元，增长 16.7%，同期，绍