对资产质量进行分析的常用方法.docVIP

对资产质量进行分析的常用方法 　　对资产质量进行分析的常用方法 1、资产结构细化分析法。 　　资产可以分为流动资产、长期投资、固定资产、其他资产等板块；这四大类资产又可以细化分成若干子资产以及更细的资产。因此，分析这些块、子、细资产之间相互所占的比重，能够比较直观地反映出资产结构是否合理、是否有效的内涵。 　　例如，分析总资产中流动资产同固定资产所占比重，如果固定资产比重偏高，则会削弱营运资金的作用；如果固定资产比重偏低，则企业发展缺乏后劲。分析流动资产中结算资产和存货资产所占比重，如果结算资产的比重过高，则容易出现不良资产，其潜在的风险也越大。分析存货时，库存商品虽是保证商品经营的物质条件，但应进一步分析其中适销对路、冷背呆滞、残损变质等各占的比例。 　　在采用比重法的同时还可采用比率法作补充。此方法包括如下指标： 　　1).资产增长率，计算企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率，来评价企业经营规模总量上扩张的程度。 　　2).固定资产成新率，计算当期平均固定资产净值与平均固定资产原值的比率，来评价固定资产更新的快慢程度和持续发展的能力。 　　3).存货周转率，计算企业一定时期销售成本与平均存货的比率，来评价存货资产的流动性和存贷资金占用量的合理性。 　　4).应收账款周转率，计算企业一定时期内销售收入与平均应收账款余额的比率，来评价应收账款的流动速度。 　　2、现金流量分析法。 　　货币资金是资产中最为活跃又时常变动的资产。现金流量信息能够反映企业经营情况是否良好，资金是否紧缺，资产质量优劣，企业偿付能力大小等重要内容，从而为投资者、债权人、企业管理者提供决策有用的信息。 　　如果把经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量和总的净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析，就能判断分析企业财务成果和资产质量的状况。一般来说，一个企业如果没有相应现金净流入的利润，就说明其质量不是可靠的。如果企业现金净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产。如果企业的银根长期很紧，现金流量经常是支大于收，则说明该企业的资产质量处于恶化状态。 　　3、虚拟资产、不良资产剔除法。 　　此方法是把虚拟资产、不良资产从资产中剥离出来后进行分析的方法，实质上是对企业存在的实有损失和或有损失进行界定。首先是进行排队分析，统计出虚拟资产和不良资产账面价值。然后进行细致和科学的分析比较： 　　1).把虚拟资产加不良资产之和同年末总资产相比，来测试资产中的损失程度。 　　2).将剔除虚拟资产、不良资产后的资产总额同负债相比，计算资产负债率，以真实地反映企业负债偿还能力和经营风险程度。 　　3).将虚拟资产、不良资产之和同净资产比较，如果虚拟资产、不良资产之和接近或超过净资产，说明企业持续经营能力可能有问题，但也不排除过去人为夸大利润而形成“资产泡沫”的可能。但最终是要落实到加强对虚拟资产、不良资产的管理和处理，杜绝虚拟资产的存在，压缩不良资产，尽量减少资产损失。 　　4、资产同相关会计要素综合分析法。 　　企业进行生产经营活动时，会计六大要素都在发生变化。因此，分析资产质量，也离不开其他会计要素。平时常用的方法和和衡量指标有： 　　1).方法一：总资产报酬率，简称ROA。 　　计算企业一定时期内获得报酬总额与平均资产总额的比率，可用来来检测企业投入产出的效能。一般说，资产质量越好，投入产出的效能也就越佳。 　　总资产报酬率ROA=/平均资产总额X100%其中， 　　利润总额：企业实现的全部利润，包括企业当年营业利润、投资收益、补贴收入、营业外支出净额等项内容，如为亏损，则用“-”号表示。 　　利息支出：指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债权利息等。 　　利润总额与利息支出之和为息税前利润：指企业当年实现的全部利润与利息支出的合计数。数据取自企业《利润及利润分配表》和《基本情况表》 　　平均资产总额：指企业资产总额年初数与年末数的平均值，数据取自企业《资产负债表》，其公式为，平均资产总额=/2 　　2).方法二：总资产周转率，简称TAT。 　　计算企业在一定时期内销售收入与平均资产总额的比值。一般情况下，周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。 　　总资产周转率=营业收入净额/平均资产总额 　　总资产周转天数=360÷总资产周转率其中， 　　营业收入净额：减去销售折扣及折让等后的净额。 　　平均资产总额：指企业资产总额年初数与年末数的平均值。数值取自《资产负债表》，其公式为，平均资产总额=/2 　　3).方法三：流动比率，。 　　指流动资产总额和流动负债总额之比。 　　流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100% 　　还有一个与之相关的概念是速动比率，简称QR。 　　QR=速