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小微企业融资担保效率测度来自杭州证据 　　本文系2013年浙江省大学生科技创新项目《杭州市小微企业融资担保效率测度日》的阶段性成果；项目编号2013R420001 　　摘 要：小微企业是集群产业中的活跃力量，是浙江块状经济的主体。但融资难问题一直是小微企业发展的瓶颈。融资担保机构无疑为小微企业融资破冰带来希望，但其效率问题一直备受争议。本文拟通过技术效率和经济效率两个层面对杭州市融资担保效率进行测度，并通过对杭州市33家融资担保机构的调查予以验证。 　　关键词：小微企业 融资担保 担保效率 杭州 　　一、引言 　　世界各国的实践表明，小微企业在推动经济增长、优化产业结构、缓解就业压力、加快现代化进程等方面都发挥着举足轻重的作用。然而，融资问题一直是制约其发展的“桎梏”。融资担保尽管在理论上可以起到完善金融结构，解决小微企业融资困难，但是其效率问题一直成为理论界争论的焦点。Boocock和Sheriff （2005）从福利经济学角度，对马来西亚信用担保机构的NPGS项目进行了评估，认为融资担保具有金融附加性，因而是有效率的。Cowling Mitchell（1997）、Marc Cowling Peter Mitchell（1997）、普华永道（1998年）也得出了相同的观点。然而，金融附加性的衡量受到“替代效应”和“贡献模糊”的影响，其结论也遭受质疑。由于担保的财务数据较易获取，因此，国外学者考虑用一些运行指标来衡量融资担保效率，如违约率（Riding Naines，2001）、放大倍数（陈晓红，2005）等，普遍认为融资担保效率太低。可见，国内外学者对融资担保效率没有统一的定义。部分学者认为融资担保效率应从福利经济学的角度考虑，就整个社会而言，探讨融资担保对整个社会的贡献。还有部分学者从单个融资担保机构的角度，讨论担保机构本身的担保收费能否覆盖其运行成本，因而学者得出的观点大相径庭。 　　本文针对以前研究中对融资担保效率界定模糊，提出从技术效率和经济效率两个视角测度小微企业融资担保效率，为规范小微企业融资担保效率研究提供参考。 　　二、小微企业融资担保效率概念界定 　　西方经济学理论认为效率是投入与产出或成本与收益之间的关系。经济学上讲“有效率”指的就是用一定的技术和生产资源为人们提供了最大可能的满足。 　　依据考察主体不同，效率分析具有一定的层次性。效率概念应用于个别企业时，所要研究的问题主要是该企业是否利用一定的生产资源获取了最大量的产出，或者是否在产出量一定时实现了成本最小。这种效率称为技术效率。效率概念应用于整个社会经济时，它揭示的是全部生产资源与所有人的总经济福利之间的对比关系，而在给定各生产单位的技术效率的前提下研究经济效率问题时，主要的问题在于资源是否在不同生产目的之间得到了合理配置，使其最大限度地满足了最大部分人的各种需要。用于分析这一问题的概念就是“经济效率”，也称“配置效率”。 　　因此，本文认为小微企业融资担保效率也应该从“技术效率”和“经济效率”两个层面加以研究。小微企业融资担保技术效率以单个担保机构为考察主体，是指担保机构的自身经营业绩，即担保机构的经营收益是否能覆盖其运行的各项成本。小微企业融资担保经济效率是以整个社会的担保机构为考察主体，从福利经济学的角度，追求全社会的福利增加，追求社会“利润”的最大化。具体而言，是指担保机构使得贷款机构将部分还款风险转嫁给担保机构的前提下，愿意提供更大的贷款金额或者延长贷款期限，即金融附加量，以及借款人和整个社会因为这些金融附加量实现的纯收入增长中获得的好处（如税收、就业机会的增加），即经济附加量，这两者之和是否大于担保机构的创立成本、政府提供的补贴和交易成本。 　　三、小微企业融资担保效率测度 　　1.杭州市小微企业融资担保发展现状 　　小微企业是国民经济和社会发展的重要基础。杭州的块状经济大都由小微企业集聚而成，是推动杭州经济社会发展的生力军。融资难一直是小微企业发展的瓶颈。为解决小微企业融资难而设立的融资担保机构的效率与小微企业的发展休戚相关。 　　截至2011年底，杭州市经省中小企业局批准并领取融资性担保机构经营许可证的担保机构有226家。课题组于2013年6月至8月期间对杭州市融资担保机构效率进行调查。本次调查共发放问卷60份，回收39份，有效问卷33份。在发放问卷的同时，对部分担保机构的负责人就担保行业发展状况及前景等问题进行了深入访谈。 　　由表1可见，近年来，杭州市融资担保机构担保业务量稳步上升，户均担保额较小，这充分说明担保机构的客户真正是以小微企业为主体。 　　由表2可见，杭州市省级、地市级和县级担保机构的比例大约为3：2：5，已经形成了省、市、县三级担保体系，实现了省市县三级联动，使省级担保优势惠及