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基于业绩决定因素分析中国商业银行可持续盈利途径探究 　　【摘要】本文在分析过程中主要从银行的利润来源分布出发，通过综合考虑利差、银行的市场定位、风险管理能力以及宏观经济环境等诸方面决定因素，试图对中国商业银行维持可持续性盈利能力提出相应的政策建议，以促进其经营业绩的提升。 　　【关键词】银行业绩 决定因素 可持续盈利 　　近年来，我国银行业改革成效显著。2011年，我国商业银行实现税后利润1.04万亿，同比增长36.3%，几乎占全球银行业利润的三分之一[1]。继2011年中国银行业利润首破万亿大关后，2012年中国银行业继续一路高歌，全年累计实现净利润1.24万亿元，同比增长18.9%，相当于日赚34亿元，使得2012年成为银行业史上最赚钱一年[2]。 　　然而，与2011年36.3%的增速相比，2012年的这一增速明显放缓。中央财经大学教授郭田勇表示，由于利率市场化改革推进以及金融脱媒的不断深化，银行业净利润增速会大幅回落，以往动辄30%-40%的高增长未来将不复存在。并且他预计，2013年商业银行净利润增速将在2012年的基础上进一步下滑至10%-15%的水平。 　　同时，评级机构标普也认为由于出口乏力以及部分行业产能过剩，负债重重的地方政府融资平台对银行业也构成风险，整个银行业依旧处于信用下行周期，因而预计中国银行业的贷款质量和利润率将在2013年进一步下滑[3]。 　　这对我国商业银行如何维持可持续盈利敲响了警钟，促使我们不得不反思，什么才是中国商业银行快速发展的源泉与动力，究竟哪些因素会影响甚至决定中国银行业的利润，如何才能使我国商业银行实现可持续盈利和发展。 　　一、中国商业银行经营现状 　　近几年，中国银行业高速发展，监管制度不断强化，利率市场化改革和存款保险制度建立也在不断推行之中，同时在资产质量、业绩水平、内控制度等关键领域得到了有效提升。从相关的“骆驼体系” [4]来看，我国主要大型商业银行通过各种渠道对资本金进行补充，资本充足率和核心资本充足率等相关指标已基本达到甚至远远高于监管标准；资本收益率和资产收益率也在不断提高，盈利水平与盈利能力达到了一个新的高峰；控制信用风险和流动性风险等能力也取得较大的进步。虽与西方发达国家商业银行相比仍有差距，但这种差距正在不断缩小。 　　不过，我国银行业在国内经济科技发展、对外全面开放、监管国际化、竞争压力升级、客户需求变化等压力和阻力下，实行战略转型势在必行。中国人民银行副行长潘功胜近日也表示，中国的商业银行必须进一步加强盈利能力和风险管理能力[5]。因此，有必要全面分析我国商业银行业绩决定因素，探索其在新型经营环境下走真正符合中国国情的转型之路，以此彻底改变传统单一收入结构及片面追求资产规模的局面，实现多元化可持续发展。 　　我国商业银行众多，其中工商银行、交通银行、深圳发展银行及北京银行等作为典型的中国大型股份制银行，其业绩盈利和收入结构在各商业银行中也比较具有代表性。下面将以上述几家银行为例，进行其盈利能力和经营绩效分析。 　　（数据主要来源：工行、交行、深发展银行、北京银行年报及半年报） 　　首先，由表1可知，无论是作为我国商业银行盈利之首的工商银行，还是紧随其后的交通银行、深圳发展银行及北京银行等，其利润的主要来源甚至是决定性来源仍是利息收入（包括存贷款利差收入、同业往来利息收入及债券投资利息收入等），非利息收入只有10%—20%左右。非利息收入部分看上去依然薄弱，却也是近年来我国商业银行进行体制改革和结构转型努力的成果，其有上升趋势，但与国外大型商业银行业务多元化程度高、非利息收入占40%—60%的水平仍有很大差距，这与我国银行业起步之初就受到严格的分业经营限制密不可分[6]。 　　其次，根据国内外衡量商业银行盈利的主要指标，此四行的加权平均净资本收益率和平均总资产回报率平均在20%和1%左右，只有工行的的两个指标基本达到了世界前十名银行的平均水平——28%和1.2%左右，但从总体上看，虽然我国大型商业银行与世界一流银行的规模差别不大，但两者的资本回报率仍然有差距，这也说明我国大型商业银行总体资本实力和资产规模和其盈利水平与能力较不相称。同时资本收益率偏高和资产收益率过低在一定程度上也反映出我国商业银行的市场竞争力仍然较低，抗风险能力仍需加强。正如知名国际评级机构惠誉公司发表的一份报告指出，近年来中国银行业增长虽保持强劲，但以国际标准来看，其银行的总体盈利能力仍显一般，盈利水平仍然偏低的问题依旧突出。这也不失为其走向国际化，融入国际金融市场的一大制约因素。 　　再次，虽然工行、建行、中行等国有大型商业银行经营绩效持续改善，其盈利水平已经基本达到甚至超越世界一流银行的业绩水平，近年来已经稳定在2000亿元左右，但是从图表中也能清晰