“马云史玉柱们”乐退必修课.docVIP

“马云史玉柱们”乐退必修课 　　马云一套太极拳，将“退休Style”演绎成了创业“大咖”的热门话题。要想让自己成为下一个潇洒乐退的“马云”，对资产配置合理分散和适时调整就是一门关键的必修课。 　　当然，马云、史玉柱们的退休计划，普通人很难望其项背。不过，如果你的可投资资产已超过1000万元，也是时候“摩拳擦掌”，好好规划自己“江南Style”退休生活了。 　　《史记·货殖列传》中有言道：“无财作力，少有斗智，既饶争时”，说的是当你没有任何资产时，应先凭力气赚取人生的第一桶金；而当你小有资产时，应凭借智慧尽快拓宽赚钱渠道，迅速增加财富；当你很富足时，就应抓住时机，继续增加财富。 　　那么，要想让自己成为下一个乐退的“马云和史玉柱”，对资产配置合理分散和适时调整就是一门关键的必修课。 　　学会巧妙分散 　　《金融分析家》杂志上一篇名为“组合绩效的决定”的文章提出：投资收益的91.5%由资产配置决定，尤其对于机构投资者和高净值个人投资者，资产配置对于投资收益的贡献远大于时机和具体产品的选择。 　　从更长的时间跨度来看，分散性的投资组合才是投资成功的关键因素。华人首富李嘉诚就是一个伟大的资产配置者，其公司和记黄埔分属七大行业，各个行业之间均有很强的互补性。 　　如零售业务不佳，而基建和电讯业务却很好；物业和财务投资较差，而零售业却好转。多个互补行业使得李嘉诚整个集团“东方不亮西方亮”，从上世纪80年代至今，和记黄埔与恒生指数的走势基本一致，无疑说明李嘉诚对产业的配置效果几乎匹配了整个市场的分散程度。 　　“由于不同的产品会在不同的时间有不同的表现，因此将不同的产品组合到一起，利用此消彼长的原理，就可起到平滑收益、降低风险的作用。”第三方理财机构高傅财富CEO陈维忠向记者讲述了一位律师事务所合伙人朱先生的案例。 　　收入不错的朱先生，拥有年终分红，近年来还通过房产投资获得了一定的投资回报。“我们根据对朱先生的风险测试，他对投资回报率可接受范围为9%至11%，可承受的损失范围是25%。” 　　陈维忠表示，从朱先生的家庭财务状况考虑???实现保值增值是首要的目标，而人到中年的朱先生对于未来的退休养老更是重点考虑，希望通过理财规划得到总额为2000万元的乐退资金。 　　“朱先生的家庭净资产3200多万元，已经达到了他的乐退要求，因此现在的关键是如何通过分散投资让资产的增值速度追上CPI。” 　　理财师与朱先生沟通后发现，其家庭整体资产配置中有超过70%以上的部分是不动产，在整个家庭资产比重中占比过高，单一资产的相关性过强，一旦未来房产价值的增速放缓或出现下降，对整个家庭资产的安全和稳定收益会产生非常大的影响。 　　加之“新国五条”增加了不动产的交易成本，因此首先建议朱先生将房产投资的比例下调，随后增加防御性资产的配置——增加至60%，同时将选择不同种类和风险的资产，设计出一个适合朱先生的配置模型。 　　根据设计模型，理财师为朱先生选择了年化12%的固定收益信托和结构化债券产品，同时在货币市场也选择了一些年化3%至5%的稳定投资回报产品。 　　按需配置 　　资产配置在网上也流行着林林总总的方法，诸如“4321”原则、“100减年龄”法则等，但仔细一看，似乎值得推敲。 　　比如“4321”原则是把40%的收入用于投资，30%的收入用于开支，20%的收入用于储蓄，10%的收入用于保险。那么，对于月收入2万元的中端家庭，每个月只能花6000元，在除去衣食住行等开销开，还有多少资金可提高生活品质？ 　　同样“100减年龄”法则也有些问题，比如巴菲特已经80多岁了，似乎身体状态也还可以，那么主要资产依然是股票的他，按这个法则只能投资不到20%（100-80岁）的资产到股票中，如果真的如此，“股神”雅号早已和他无关。 　　“如果资产配置比例是万能的，那么所有的理财师、投资顾问可能都得失业了。只要每个社区给每个家庭发一张写着‘4321’具体内容和‘100减年龄’法则的纸，那么所有人都成为理财高手了。” 　　稳杰财富首席投资总监黄伟表示，“我们该怎样配置资产，应根据需求来决定资产配置的比例。比如20年后需要积累2000万元的退休金，这就是需求。” 　　黄伟表示，确定需求后须分析现有的资源，如已积累了500万元，然后再按股市和债市的长期收益率进行比例分配。假设股票为每年10%，债券为每年5%，那么通过测算可实现上述目标的投资比例大致为40%的股票加60%的债券。 　　“其实这20年中，投资者可能还在继续工作，因此还有其他资金结余，在实际配置资产时可适当减少高风险的股票比重。” 　　在按需配置资产时，还要考虑个人的风险承受能力，如果资产组合的风险超过了承受能力，可适当降低理财目标。 　　黄伟认为，资产配置是因人而