财务报表重点分析.docVIP

资产项目分析：企业造血机制 流动资产分析 1、货币资金分析 第一，分析货币资金规模以及发生变动的原因 第二、分析货币资金结构及其变化是否合理 第三、分析货币资金内部控制制度的完善程度以及实际执行质量 2、短期投资分析 分析要点：第一关注短期投资的目的性与报表金额的特点。第二分析短期投资在报表中的计价。 在当前对企业管制相对减少的环境中，借款人进行短期投资的目的是利用正常生产经营中多余的资金，希望获得高于银行存款利率的收益。目前的主要形式有购买国债、购买股票、委托理财等。 通过短期投资的多少及品种来看货币资金的可补充程度以及是否违规使用信贷资金。 3、应收款项 分析要点： 第一考虑决定其规模的主要因素。 第二考察应收帐款的质量 。 第三考察应收帐款和应收票据有无真实的贸易背景 。 第四分析应收帐款的坏帐准备提取的是否充足。 第五判断是否成为“抽血机” 。 4、存货分析 第一、对公司存货结构的分析。 第二高估存货是最常见的粉饰手段。 第三关注存货的计价问题。 由于存货的价值受到存货的计价方法、存货的数量、存货跌价准备的计提等因素的影响，因此，对存货价值分析，从以下三个方面进行： （1）分析企业对存货计价方法的选择或变更是否合理； （2）分析存货的盘存制度对确认存货的数量和价值的影响； （3）注意公司会计期末是否按照成本与可变现净值孰低法提取存货跌价准备，并分析其存货跌价准备计提是否正确。 （二）非流动资产分析 1、长期投资分析：别人利用的资产 商品经营与资本经营并举是现代企业经营发展的新趋势，而对外投资就是资本经营的重要形式。对资本经营的重视，将导致资产中的对外投资的比重上升；反之，借助这个指标也可以观察企业资本经营的水平和效果。 分析要点：第一资产负债表中长期投资项目的金额，在很大程度上代表企业长期不能直接控制的资产流出。 第二代表的是企业高风险的资产区域。 第三金额占权益的比例。 2、固定资产分析 分析要点： 第一分析公司发展状况。 第二识别判断企业固定资产投资是战略性投资还是战术性投资。 第三、分析固定资产资金来源 。 第四、固定资产规模和变动分析。 第五、固定资产结构与变动分析。 第六、固定资产折旧分析。 二、负债项目分析：输血功能机制 （一）流动负债分析 关注重点：贸易应付款 分析要点：第一判断企业流动负债主要来自何方，偿还紧迫程度如何。 第二重点对短期借款与生产经营需求进行分析。 第三、对应付帐款和应付票据进行分析。 第四、负债的集中度分析 主要观察企业的各个银行借款占总的银行借款的比重。在其他条件一定的情况下，负债越分散或负债的集中度越小，则负债经营的风险就越小。 第五、预收帐款是企业竞争力的一种体现，企业主要产品有一定竞争能力。 （二）长期负债分析 分析要点 关注重点：负债倍率 第一、对其变化也要与流动负债的变化结合起来分析。 第二、重点对长期借款、应付债券、长期应付款分析。 （三）表外负债和或有负债分析 1、表外负债 直接表外负债、间接表外负债 、转移表外负债 2、或有负债 商业票据背书转让或贴现、未决诉讼、未决仲裁、产品质量保证、为其他单位提供债务担保、应手帐款抵押等。 负债分析小结 1对负债真实性和完整性的判断 预收帐款（隐藏利润）和应付工资（哈药）不是真实性负债 2、对负债完整性判断（如表外负债） 3、辩证看待负债的变动 负债增加一定不好吗？如果企业利润和现金流都好，应付帐款增加可能是企业占用供应商货款的一种财务运作。 三、所有者权益项目分析 (一)投入资本分析 要点：第一、考察所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性。 第二、考察企业实收资本是否缺失。实收资本增加是企业抵抗风险能力的增加。 第三、关注资本公积金的合理性。资本公积是投资者对企业未来的一种预期，对企业看好的程度，预期越好，溢价越大。 （二）留存收益分析 四、利润表项目分析 （一）收入项目分析 要点：第一明确企业目前发展的战略主要是追求业绩（收入）还是追求利润。 收入是判断企业规模和经营能力的重要标志。世界500强的排名，主要就是依据销售收入的数量。在企业的经营策略中，常见的现象是宁可亏损也要保市场或销售。所以如此，因为销售体现一个企业的经营能力。对企业来说，丧失掉经营能力，其危险程度显然要超过暂时出现亏损。 但企业的超常发展经常不是增长而是毁灭。 第二、分析企业营业收入的各种构成和比重。品种构成、地区构成、与关联方交易的收入在总收入中的比重 第三、对主营业务收入分析。 第四、对其他业务收入分析。 第五、要对企业收入进行连续3年的趋势分析，以判断其收入的稳定性。 （二）费用项目分析 对这个项目，比较有意义的分析方法是计算一个主营业务成本对主营业务收入的比率，并在不同会计期间进行比较，观察其变化的趋势。一旦