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寻找个性化投资养老方式 　　“要想在退休后有一大笔钱，投资理财无疑是最好的方式。个人养老投资可以通过投资股票、基金、债券或其他理财产品，做长期规划。养老储蓄投资要尽早进行，做好分散投资，即资产配置。”知名理财专家唐绍云讲道。 　　谈到投资，许多人往往将其与遥不可及的财务自由联系到一起。实际上，要长期坚持投资理财，最切实的目标是积累家庭财富和养老金，尤其是用于投资养老的钱，时间期限较长，个人的资产配置对短期的经济波动更加淡然和冷静，立足长远，才有意想不到的收获。 　　股票、基金、债券、黄金以及艺术品等都可以作为养老投资的标的，最重要的是要找到一套适合自己的投资方式。 　　买养老股票要会衡量其价值 　　买几只高分红的股票去养老，以养老的30年期限对抗经济周期，长期持有，每年吃分红，股票总有一天能涨起来，无疑是美好的愿望。假如2007年买入蓝筹股中国石油，即使中国石油每年有5%的分红，股价从48元跌到如今的7元，股票资产缩水80%，你一定承受不了。仅有的那么一点分红，对你来说已经微不足道，这样的投资养老肯定是失败的。 　　在把股票作为养老方式之前，首先要明确个人是否适合投资风险相对较高的股票，之后要对股票有较为深入的认识，选对几只养老股票，做一个长期投资组合。 　　买养老股票仍然要坚持百说不厌的长期价值投资理念，公司是否是好公司，股价是否便宜，是否具有成长和价值分红属性，这些是选养老股票的核心指标。 　　就拿中国石油来讲，这一只大盘蓝筹股在2007年市场最疯狂的月份在A股上市，估值高估到40倍，而今却只有10倍。中国石油股价下跌，反映出股票市场长期价值演绎的全貌。知名分析师张化桥曾谈到，A股I PO发行制度不合理，在牛市时，公司上市往往容易，而且股价一般比较高。熊市时，公司想上市非常困难，而这时公司如果坚持上市，将利益出让，以较低的价格上市，投资者则可能淘到便宜股票。 　　张化桥的观点正道出投资的价值本源，如果你想买到一只用来养老的股票，除了选出一家值得信赖、竞争力强的公司外，还要学会衡量股票的价值，就像巴菲特那样，绝不买贵的离谱的股票，才能为长期投资确立最大的安全边际。 　　在选择价值型大盘蓝筹股时，高分红是买入长期持有的理由，同时要考虑其估值的合理性，寻找真正被市场低估和高分红的股票，这样才能让你买了养老股更安心。 　　如果在很早就买了像格力电器、天士力或者云南白药这样的股票做养老之用，如今资产已经增长几十倍了。所以，构建一个股票组合的意义就凸显出来。买入一只低估值高分红的价值股后，再买几只公司品牌和市场竞争力较强的成长型股票，分享公司成长带来的股价攀升，只要其不衰落或者停止增长，就可以长期持有。这类公司往往诞生在消费和医药行业。 　　而一些常被市场炒作的股票可能更加适合频繁操作的炒股者，这类股票因人而异，更不适合长期持有，例如近年来被爆炒的传媒、环保、信息技术等公司，尤其是那些创业板中高估值的股票。这类高成长的股票，一般股本不大，短时间内股价涨幅巨大，但其高成长期一般在3到5年。所以，如果将其纳入养老股，也只能阶段性持有，所谓成长故事讲完，股价泡沫破裂可能就在眼前。 　　选对基金做好基金长期配置 　　相对股票而言，基金投资更适合普通投资者，也更适合大众做养老投资组合。基金定投是最简单方式之一，每月定投几千元，根据经济周期和股市熊牛转换，调整定投金额，在熊市中加大定投力度，在牛市中逐渐赎回一定比例的基金份额。 　　养老基金的定投前提是要做坚持不懈的长期定投和选对好的基金，一般以20年到30年为期限，穿越股市熊牛周期，最终分享基金的增长。 　　在投资基金的组合中，除了选择一两只指数基金外，可以投资主动选股型基金。这时要重视寻找具有专业投资能力的基金经理和基金公司，因为他们能够通过对市场的研究，将基金的股票组合优化，从而跑赢业绩比较基准。 　　在构建基金组合时，投资者要搞清楚基金经理的风格，注意基金风格的互补，基金组合最好能够囊括价值型和成长型风格鲜明的基金。此外，再买入主题趋势性基金，例如医药消费和新兴产业TMT基金，做长期或者阶段性配置。 　　对于那些喜欢做周期型行业的基金经理，则要根据经济状况，做阶段性操作。对于那些随市场大起大落，基金经理周期性风格过分强烈的基金，投资者可以不做配置。 　　民生证券金融产品研究中心总经理闻群建议，构建基金组合要根据市场和基金本身的状况做适当调整，剔除那些频繁更换基金经理、净值波动较大、不符合当时市场风格的基金，逐渐优化基金组合，不能一味的买入后，僵化地长期持有。投资海外市场QDII，也可以作为组合的一个部分。 　　债券要追求固定收益 　　债券对于绝大多数人来说仍然是陌生的品种，稍微熟悉的也只是国债。2 012年3年期国债的年利率为5 . 58%，5年