浅论金融衍生品作用及风险防范措施.docVIP

浅论金融衍生品作用及风险防范措施 　　摘要：金融衍生品是金融市场发展的产物，是基于传统金融产品和工具而出现的，体现了金融发展的多样性。由于金融衍生品是常规金融产品的派生物，其在金融市场中的作用是不可忽视的。另外，金融衍生品的交易和发展具有一定的风险，这些风险的存在也给金融衍生品的交易和管理带来了不确定性。本文正是以这些话题为线索，论述了金融衍生品的基本概念和内涵，并着重阐述了金融衍生品的作用和价值，并对金融衍生品的风险防范措施进行了细致的研读。希望借助本文的浅薄研究，可以为金融衍生品的交易和市场发展提供参考。 　　关键词：金融衍生品；金融产品；金融工具；金融风险；金融市场 　　一、 金融衍生品的基本内涵概述 　　从一般意义上来说，金融衍生品是金融衍生和派生产品的简称，是指基于传统金融产品而派生出来的新型金融产品，具备浓厚的市场性和时代性的特征。具体而言，金融衍生品是以货币、股票、债券等传统金融产品为基础，派生出来的金融工具或金融产品，如期货、期权、掉期等。金融衍生品具备跨期性、杠杆性、联动性、零和博弈、风险性和契约性等多种特征，同时还具备未来性和不确定性的特征。 　　从金融衍生品的发展历史来看，其最早出现于上世纪70年代，是伴随着布雷顿森林体系的瓦解和美元地位的下降出现的。金融衍生品是金融全球化和现代化过程中的产物，是全球经济一体化的一部分。可以这样说，金融衍生品代表了欧美经济发达地区金融发展的趋势，同时也不可避免的成为了金融研究领域的一个热点话题。在当今全球金融融合过程加剧，世界经济持续低迷的情况下，研读金融衍生品的作用、风险控制等问题，具备一定的现实意义。 　　二、 金融衍生品的作用 　　金融衍生品的出现是全球经济动荡和金融市场急剧变化导致的，同时金融衍生品也是规避金融市场风险的工具，具备很大的实际作用。具体来说，金融衍生品的作用可以从以下几方面分析。 　　2.1金融衍生品具有规避和转移金融风险的作用 　　金融衍生品自诞生之日起，其主要存在价值就是规避和转移金融市场上的风险，这也是其发挥作用的主要方式。所谓的规避和转移风险，是指在金融市场的实际操作中，对冲者运用金融衍生品的高杠杆性，将金融风险转移给投机者，进而保护自身利益。转移风险则是指运用金融衍生工具的力量，通过对单个金融基础工具的组合，再利用金融衍生工具的多头或者空头的特征，把金融风险转移出去。其实，发展金融业，一定要完善规避风险的体制，制定和实施避险的策略、举措，倘若金融行业或机构不具备避险的能力，那么其发展前景是不光明的。实质上，金融衍生品就是一种金融避险工具。利用金融衍生品的作用来实现金融风险的规避与转移，应该是金融创新发展的核心要义，也是引起我国广大金融机构和金融企业深刻思索的课题。 　　2.2金融衍生品具备价格发现的作用 　　除了具备规避和转移金融风险的作用外，金融衍生品还具有发现发现价格和价值的作用。所谓的发现价格，其实就是指金融衍生工具可以实现交易者对未来市场价格的预期和定价。具体的，由于金融衍生品的价格变动可以直接反应现货市场的价格浮动情况，有利于根据价格变动对现货市场进行及时的价格调节。同时，现货市场的价格体系，同样可以通过金融衍生品的市场供需状况的变化而反映出来，所以，运用金融衍生品的工具作用，可以实现对市场价值的预期和判断。金融衍生品能够帮助现货市场建立合理、完善的价格体系，也能够反映出真实的商品价格和市场供需状况。因此，金融衍生品在发现价格的过程中，其作用是不可忽视的。 　　2.3金融衍生品可以有效带动金融创新 　　在传统的金融产品和工具中，无论是货币、银行、股票、债权还是外汇，都几乎按照固定的模式进行基础作用的发挥，很难走出具备创意的道路。也就是说，传统意义上的金融产品和工具缺乏应变的活力，难以满足现今日益变换的金融市场的需求。而金融衍生品是在传统金融工具和产品的基础上派生出来的新事物，符合金融市场变幻莫测的预期和需求，能够适应更多元化的金融市场需要。所以，发展金融衍生品可以有效带动金融的创新。这种创新，不仅包含金融市场活力的注入，同时还包括金融产品的创新，金融工具的多元化、多样性等。因此，大力发展金融衍生品，同时加强规范管理和控制，能够提升金融市场的活跃度和发展质量，为金融创新和金融市场作用的发挥提供帮助。 　　另外，除了上述提到的几点之外，金融衍生品还具有引导社会资金、拓展资本市场业务参与范围和提高经济效率等作用。可以这样说，正是因为金融衍生品具备如之广泛、如此之重要的作用，其发展的前景和未来才是值得期待的。 　　三、 金融衍生品风险防范的措施 　　金融市场时时刻刻存在风险，这是金融学理论中的一个基本观点。对于金融衍生品来说，这一观点同样适用。由于金融衍生品特殊的风险结构特征和交易的高杠杆性，其风险预判和