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银证合作中信用风险分析 　　摘要：银证合作是提升我国金融体系的竞争力以及金融市场化程度、顺应我国的资本市场和商业银行自身发展需要的必然趋势，它既是推动银行体制改革、提升银行核心竞争力的重要途径，又是资本市场发展的必要因素，但是由于我国目前实行分业经营，以及金融环境和制度各方面的原因，对于商业银行来说，其中也出现了各种问题与风险，尤其是其中的信用风险问题更加不可忽视。本文通过对银证合作中的信用风险及其产生原因进行分析，提出防范信用风险的对策，以便促进商业银行不断适应当前的经济形势，更好的发展。 　　关键词：银证合作；信用风险；分业经营一、我国银证合作中的信用风险 　　当前我国的内控制度与监管体系的不断完善、信息技术的飞速发展、参与国际竞争的需要和金融服务消费者的多样化需求推动了银证合作的发展。商业银行倾向于开展银证合作来拓宽收入来源，大多数券商力图通过与银行的合作扩大客户资源，增加新的业务手段，从而提高自身的竞争能力以及利润来源。 　　银证合作，简单的说就是银行业与证券业之间的合作。银行通过与证券公司签订协议来满足不同客户的不同需要，以达到扩展竞争市场、增加利润的目的。在我国，银证合作中的信用风险主要有两种，即银证业务转换造成的信用风险和信用风险的转移。银证业务转换造成的信用风险主要是我国当前银行业的混乱竞争而导致的银行风险集中。证券经销商通过各种渠道从商业银行获得资金，他们将短期资金违规操作，用于投资、融资业务等各种业务，进而操纵我国的金融市场，即通过损害客户的利益来维持正常的运营，这样必然导致资本市场的风险向货币市场传导，进而危害银行的正常经营，给银行带来比较大的风险；而银证合作中的信用风险的转移主要是母公司通过子公司来掌握客户破产风险增加的信息，利用这一信息诱使客户向公众发行债券或股票，而与母公司相关联的证券机构可以承销这些债券和股票。这样母公司既可将贷款的信用风险转移给公众，又可以赚取承销证券的手续费或差价，形成信用风险的转移。 　　二、银证合作中信用风险产生的原因 　???（一）商业银行向证券公司拆借的信用风险 　　证券公司不履行契约或合同出现违约时，即证券公司故意不按合同条款来遵守合同或者是证券公司真的存在履约的困难时，结果证券公司从银行系统中借入的资金的偿还就无法保证，商业银行就将承受信用风险带来的损失。 　　（二）商业银行股票质押贷款的信用风险 　　如果与商业银行合作的证券公司的经营管理情况不好的话，那么质押贷款就会存在比较大的潜在信用风险。目前资本市场在我国的发展还不是非常完善，股市的震荡起伏变动比较大，而且近几年我国的证券公司的盈利状况都不是很好，各方面的发展都受到限制，其中下降比较明显的就是证券公司的盈利能力和偿债能力，另一方面，当前中国的证券市场中，相关的证券业的法律法规制度还不是很完善，政府监管部门的监管力度也不是非常强，越来越多的证券公司因为其违规操作造成客户的利益损害而被处置，因此那些向银行借款的证券公司的经营状况以及信用不好的话，肯定会给商业银行带来较大的信用风险。 　　目前在我国的投资者中还存在着大量的非理性的投机行为，这也隐含着一定的风险，证券公司违规融入资金、挪用客户保证金等现象时有发生，而且券商的盲目逐利行为等等都会提高银证合作中的信用风险。在当前银证合作的环境下，银行和证券公司的业务界限开始变得模糊，这就容易导致政府的监管产生信息不对称的问题，以及会导致相关监管部门的监管真空和重复监管。这样政府就难以控制银行与证券经销商的合作风险，比如券商可能借助银行的资金来进行投机行为，增加银行的信用风险，从而对我国金融体系的稳定运行产生影响，从而又增加了银行的风险，造成恶性循环。 　　三、银证合作中信用风险的防范对策 　　（一）严格控制证券公司的市场准入 　　对于进入同业拆借市场的证券公司，监管部门应该对其进行较为严格的审查，因为在这个市场中，市场就成为了存款性金融机构之间的资金调度市场，其本身所具有的特点决定了该市场参与者的严格的资信要求，比如期限短以及无担保信用借款的特点，但是不能仅仅为了达到活跃当前市场的目的来放宽对证券公司的市场准入条件，如果这样市场风险就会加大，拆借市场各项功能的发挥会受到影响，从而给商业银行的经营也带来风险，使银行遭受损失。 　　（二）加强对证券公司的信用评估 　　应该设立专门的信用评估机构对证券公司进行评估，而评估的内容应该包括资本充足率、资产的状况、质量、流动性以及盈利、偿债能力等多个方面，同时应该在评估之后及时的对被评估的证券公司的信用情况进行公布，这样不仅可以加强交易成员对其证券公司的经营情况的全面了解，还可以提高对风险程度的认识和识别，这样对于证券公司的经营状况随时可以全面准确的掌握，如果出现证券公司不履约或者信用等级未达到指定的