利率市场化银行业“暴利”时代终结.docVIP

利率市场化银行业“暴利”时代终结 　　经过艰难探索，我国终于在利率市场化道路上再次取得重大突破。在逐步放开存款利率下限、贷款利率上限的基础上，2013年7月20日，中国人民银行发布《关于进一步推进利率市场化改革的通知》，明确提出“全面放开金融机构贷款利率管制”的目标，该《通知》还明确了推进措施。消息的发布如重磅炸弹，引发了财经界的热议，也触发了银行股一波小的震荡行情，其原因在于各界普遍对利率市场化背景下银行业持续盈利能力的担忧。 　　中资银行机构：后危机时期全球金融业的“黑马” 　　中资银行机构似乎从未在全球金融业中享有目前的尊崇地位——自金融危机爆发以来，以中国工商银行为代表的中资银行在全球各类排名中表现抢眼、群体崛起。 　　例如，在2013年7月1日由英国权威的《银行家》杂志所公布的全球1000家大银行排名榜单中，按照一级资本排名，中国工商银行首次在全球银行中登顶，这也是该榜单出炉近100年来亚洲银行的历史性的突破。根据该杂志统计，在考察年度中，中国工商银行和中国建设银行的一级资本均实现了15%的增长率，中国建设银行也由此力压花旗集团居于第五位。实际上，在其他具有全球影响力的国际排名中，中资银行机构的表现均非常突出：4月18日，福布斯发布了“2013年全球企业2000强”榜单，中国工商银行超越埃克森美孚，成为全球最大企业，首次荣登榜首，中国建设银行位列第二。 　　在《财富》杂志最新公布的“世界500强”排行中，2012年中国工商银行也以322.14亿美元的总利润，位列全球金融企业首位，在全球企业利润排名中位列第三。在这些权威排名中，包括五大国有银行（含交通银行）以及一些入围的中资股份制银行成功实现了全面崛起。 　　全球排名的背后，拼的是净资本、净利润、资产规模等“硬指标”。在后危机时期，在欧美银行业深受危机之困的同时，中国各大银行却逆势突围，实现了各类指标的全面增长。在中国工商银行3月27日发布的2012年度业绩公告显示，去年工行实现净利润2386.91亿元，同比增长14.5%，稳坐全球最赢利银行的宝座；另外，截至2012年末工行市值为2364亿美元，连续五年蝉联全球???值最大银行；同期工行总资产达到17.5万亿元、核心资本总额达1.04万亿元、各项存款余额达到14.88万亿元，这些指标均位居全球银行业之首。除了工、农、中、建等四大国有银行，以交通银行为代表的股份制银行也均不同程度实现了指标快速增长。 　　行业垄断和存贷差：我国银行业“爆发式”成长的“利器” 　　我国银行业“爆发式”成长有其独特的发展环境和时代背景，主要成因归纳起来，除了商业银行业经营能力和竞争能力的提升之外，非常关键的因素在于相对垄断的金融业地位以及利率的行政约束条件下银行业存贷差领域存在丰厚的利润空间。 　　一方面，随着我国金融市场化改革的不断推进，中资银行机构国际竞争力不断增强，彰显出我国金融改革开放取得了良好成效。自2001年我国加入WTO、并于2006年顺利完成过渡期后，我国金融业对外开放显著提速，在此过程中大量外资银行、证券、保险机构快速涌入国内并参与市场竞争。值得欣喜的是，国内金融业在参与挑战中获得了历练与成长，中资银行业甚至还成功在欧美等海外市场中实现了“突围”。以工行为例，目前该行境外分支机构已经遍布六大洲、覆盖39个国家和地区，境外分行和分支机构数量为31个、境外控股公司及其分支机构数量达到349家，境外业务规模及利润额稳步上升。另外，我国四大国有银行还通过股份制改革、企业上市等途径实现了股权结构和管理转型，这是我国金融体制改革的重要突破点。因此，银行业整体经营能力的提升，不仅很好地迎合了我国实体经济崛起的金融需求，而且为银行机构大规模海外拓展业务提供了保障。 　　另一方面，中资银行业的高赢利现象等也值得反思，行业垄断和利息收入比重过高等现象折射出我国金融体制改革仍需进一步深化与完善。其一，长期以来，我国形成了以银行业为主导的金融体制，信贷融资渗透到了企业生产、居民生活的方方面面。从社会融资结构看，虽然我国近些年来在大力推动多元化融资——尤其是资本市场为代表的直接融资方式的发展，但信贷比重仍居高不下。央行在2013年上半年发布的《2012年社会融资规模统计数据报告》显示，全年社会融资规模为15.76万亿元，其中人民币贷款的占比为52.1%。从国际金融发展趋势看，该比例目前仍然偏高，亟待通过各类直接融资方式的更快发展来加以改变。其二，国有银行在金融体系中的垄断格局，在短期内仍难以突破，虽然我国股份制银行发展促进了市场竞争，但国有银行的高赢利能力在一定程度上仍得益于其长期保持的垄断优势；近期我国关于放开设立“民营银行”的政策逐渐松动，但其成长道路仍很漫长。其三，在金融与实体经济之间的利益平衡中，银行业的“暴利”特征显