(金融基础)第三章金融市场.ppt

货币市场: 融资期限在一年以内的短期资金交易市场。 资本市场: 期限在一年以上的货币资金融通和金融工具交易的总和。其融通的资金主要作为扩大再生产的资本使用。 第三节　资本市场 普通股 优先股 股票分类： 记名股 无记名股 蓝筹股 成长股 A股 B股 H股 N股 股东姓名记载于股票票面和股东名册 股票票面不记载股东姓名 第三节　资本市场 普通股 优先股 股票分类： 记名股 无记名股 蓝筹股 成长股 A股 B股 H股 N股 规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票 前景看好的中小型公司发行的股票 第三节　资本市场 普通股 优先股 股票分类： 记名股 无记名股 蓝筹股 成长股 A股 B股 H股 N股 境内公司发行 人民币认购交易 内地注册 香港上市 内地注册 纽约上市 境内交易所上市交易 外币认购买卖 第三节　资本市场 股票的发行市场 发行过程 发行价格 发售方式 咨询与管理 发行方式的选择 选定作为承销商的投资银行 准备招股说明书及发行定价 发行公司按照预定的方案发售股票 承销商执行承销合同批发认购股票，然后销售给投资者 咨询与管理 认证与销售 发行方式的选择 选定作为承销商的投资银行 准备招股说明书及发行定价 发行公司按照预定的方案发售股票 承销商执行承销合同批发认购股票，然后销售给投资者 第三节　资本市场 股票的发行市场 发行过程 发行价格 发售方式 平价发行 折价发行 溢价发行 第三节　资本市场 股票的发行市场 发行过程 发行价格 发售方式 认购人 销售人 公募 私募 直接发行 间接发行 代销 承销 包销 第三节　资本市场 股票的流通市场 股票流通市场构成要素 股票持 有人 投资者 信用中介操作机构 第三节　资本市场 股票的流通市场 股票流通市场组织结构 场内交易市场 场外交易市场 第三市场 第四市场 第三节　资本市场 二、债券市场 债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会筹措资金时、向投资者发行、并承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 债券概念 第三节　资本市场 二、债券市场 发行主体 政府债券 金融债券 公司债券 政府发行的并负责还本付息的凭证 银行和非银行金融机构发行的债券 股份制公司 发行的一种债务契约 债券分类 第三节　资本市场 二、债券市场 是否抵押或担保 信用债券 抵押债券 债券分类 凭发债者的信用能力而发行的债券，它没有特定的财产作为发债抵押 以特定财产为抵押而发行的债券。 第三节　资本市场 二、债券市场 是否记名 记名债券 不记名债券 债券分类 在债券上记有债权人姓名的债券。这种债券在转让时，一般要进行背书和重新登记。记名债券通常可以挂失，安全性好，但流动性差。 债券上不记载债权人姓名的债券，转让时无需登记，因此，此类债券的流动性好。 第三节　资本市场 债券和股票联系和区别 联系 资本市场筹措中长期奖金的主要工具，属直接融资 可出售转让 虚拟资本 性质 本金返还 收益水平 承担风险 股票 所有权凭证 债券 债务凭证 区别 不归还 归还 不固定 固定 市场风险、信用风险、经营风险、证券市场价格波动风险 市场风险信用风险 第三节　资本市场 债券的发行与流通 发行合同书 债券评级 债券的偿还 债券的流通 第三节　资本市场 三、投资基金市场 通过发行基金股份，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种金融中介机构。 第三节　资本市场 三、投资基金市场 集合理财，专业管理 组合投资，分散风险 利益共享，风险共担 特点 第三节　资本市场 三、投资基金市场 种类 是否可增加或赎回 开放式基金 封闭式基金 组织 形态 公司型基金 契约型基金 收入型基金 成长型基金 平衡型基金 投资 目标 投资对象 股票型基金 债券型基金 货币市场基金 混合基金 第三节　资本市场 三、投资基金市场 募集、运作与投资 基金发起人 基金招募说明书 基金证券交易事宜 第三节　资本市场 三、投资基金市场 基金与股票债券的区别 风险相对适中，收益相对稳健 低风险、低收益 高风险、高收益 投资收益与风险大小不同 间接投资工具，所筹资金主要投向有价证券等金融工具 直接投资工具，所筹资金主要投向实业领域 直接投资工具，所筹资金主要投向实业领域 所筹资金的股向不同 委托关系，一种受益凭证，投资者购买基金份额后就成为其基金受益人 债权债务关系，一种债权凭证，投资者购买后就成为该公司的债权人 所有权关系，一种所有权凭证，投资者购买后就成为该公司的股东 反映的经济关系不同 基金 债券 股票 　　　产品 区别 第三节　资本市场 三、投资基金市场 基金与银行储蓄存款的区别 基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资动作情况 银行吸收存款后，不需