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融资租赁对中小企业融资优势及现状分析 　　【摘要】本文从一个具体案例出发，分析融资租赁对中小企业融资的各种优势，并结合我国目前融资租赁的发展现状，提出相应对策。 　　【关键词】融资租赁；中小企业融资；优势；现状 　　一、融资租赁基本含义及案例 　　融资租赁是这样的一种交易行为，出租人根据承租人的请求及提供的规格，与第三方（供货商）订立一项供货合同，根据此合同，出租人按照承租人的要求提供设备。并且，出租人与承租人（用户）订立一项租赁合同，以承租人支付租金为条件授予承租人使用设备的权利。实际上，融资租赁就是通过短时间、低成本特定程序把资金和设备紧密结合起来的一种资金融通方式。 　　首先本文通过以下这个案例来阐释融资租赁这种资金融通方式。 　　某预拌混凝土企业现打算购置混凝土搅拌运输车8台，设备购置成本：344万元，现有3年期贷款方案和3年期融资租赁方案（租赁期满所有权转移给承租人）可供选择。 　　贷款方案：设备采用直线法进行折旧，折旧年限为8年；年折旧率为12.5%（不考虑残值）；3年期贷款利率为7.02%；按月等额还款。 　　融资租赁方案：设备折旧年限按应付租金额在3年内直线法提取（不考虑残值扣除）；3年期租赁费率为9.02%；租赁手续费为购置成本的1.5%，一次性支付；按月等额还款；余值留购款为购置成本的3%。 　　由表1可见，在有足够的税前列支收入的前提下，融资租赁购置较贷款购置明显节税，采用融资租赁方案在租赁期内节约流出595220.48元。即使综合考虑贷款方案购置的固定资产折旧余额以后能带来的税收节约709500元，采用融资租赁也相当于付出与贷款方案相同的成本后，给企业提供了仅用114279.52元利息享受的595220.48元的三年期贷款。最后该企业选择融资租赁方案，实现原定目标。此例也证实租赁融资不但是克服资金融通困难的一种手段，还是一种匹配现金流、均衡税负的融资理财机制，并且因为税收政策优惠能给企业带来节税收益。 　　二、融资租赁在中小企业融资中的优势 　　由于中小企业自身的原因、社会地位和信用等问题，中小企业融资困难、投资不景气，严重阻碍了其健康发展。而以融资租赁方式提供设备，类似于一种分期付款的销售，能够以较少的资金作为租金满足中小企业对设备更新的渴望，实现其扩大再生产。对于中小企业来说，融资租赁具有其独特的优势，具体表现如下： 　　1.融资进入门槛较低。对企业来讲，融资的方式可以有多种选择，如银行贷款、发行股票和债券、融资租赁等方式，但银行处于安全的考虑，其信贷对象往往主要是资信等级高、实力雄厚的大企业，中小企业由于自身经营规模较小，经营基础薄弱，在向银行借贷时缺乏足够的信用和担保，因而很难从银行获得贷款。而发行股票和债券的要求较高，中小企业基本无法通过这些渠道获得资金。相对于银行贷款、发行股票和债券而言，融资租赁的特点在于它是通过融物实现融资。因而，融资租赁公司在具体操作上，主要看重租赁项目自身的效益（租金来源）和其未来的发展潜力，对企业的信用状况的审查也仅限于项目本身，一般不需要第三方担保，总体上在办理时对企业担保的要求较低。因此，尽管一般来讲，融资租赁的利率水平高于银行，但很多中小企业仍然选择这种方式，毕竟这在中小企业银行信贷不成时提供了一种宝贵的融资通道。中小企业通过融资租赁，能够尽早获得所需设备，使其尽早投产，达到尽快抢占市场的目的。 　　2.融资租赁有利于中小企业的资本结构。融资租赁属于表外融资，不体现在企业资产负债表的负债项目中。一般贷款全部体现为企业的负债，影响企业的资信状况。融资租赁的这个特点对于需要多种渠道融资的企业，尤其是中小企业来讲，是非常重要的。企业可以最高按租赁物的百分之百价值进行融资（租赁），从而节省流动资金并维护现有的信用额度。通过这种表外融资，扩大资金来源，突破当前预算规模的限制。对一些已经营一段时期、资产大量固化、沉淀的企业，还可以采用售后回租的办法：由企业首先将自己的设备（固定资产）按双方约定的价格出售给融资租赁公司，再由租赁公司将设备出租给企业使用。在整个过程中，设备的所有权发生变化，但设备的物理位置未发生改变，不影响企业的正常使用。企业通过这种“回租”，可以释放流动资金，满足其改善财务状况（资产负债表）、盘活存量资产的需要，从而在不影响企业对财产继续使用的情况下，将物化资本转变为货币资本，保持了资金的流动性，达到改善企业现金流的目的。 　　3.融资租赁还款方式灵活。租赁公司可以根据每个企业的资金实力、销售季节性等情况，为企业量身定做还款安排。租约可以包括灵活的付款条款，例如延期支付，递增和递减支付，使承租人能够根据自己的现金流量需求来定制付款额。租期可长可短，租金可按季度、半年、一年支付。融资租赁不但还款（租金）方式灵活，而且效率高节省时