市場風險 市場風的資本規範.pptVIP

市場風險--市場風險的資本規範 標準化市場風險衡量法 巴塞爾銀行監理委員會於1995年4月公佈「包括市場風險的巴塞爾資本協定補充建議」，要求銀行提列適當資本，以承擔債券、股票、外匯、及商品交易的市場風險。 據此，美國聯準會及其他金融主管機關，於1995年7月14日公布修正的風險基準資本指南；英格蘭銀行於1994年12月公佈歐盟資本適足性指令的參考文件。以下介紹以美國版為準。 債券市場的風險衡量 一般市場的風險衡量 到期日法 (1) 分配正負部位到13個時段 (2) 部位乘以風險權數得到風險加權部位 (3) 加權正負部位互沖得淨部位 (4) 計算基本點等風險造成的垂直不准 (5) 計算收益率曲線等風險的垂直不准 (6) 剩下未沖銷全面淨開放部位需百分之百資本以承擔一般市場風險 債券市場的風險衡量 存續期限法 (1) 以Macaulay修正存續期限乘上利率衝擊求出風險權數 (2) 以風險權數乘上債券的名目金額求出金融資產價值變動的敏感性數值 (3) 將敏感性數值分配到15個時段 (4) 將每一時段互沖的正負部位徵收5%垂直不准資本 (5) 將未沖銷的淨部位與下一時段部位做水平互沖，但也受水平不准限制 債券市場的風險衡量 特定市場風險衡量 (1) 特定市場風險指因特定債券發行人因 素，使金融工具產生價格變動的風險 (2) 依發行人，將債券分政府債券、合格 債券、及其他債券，合格債券又依剩餘 到期日分3個時段 (3) 設定各類債券特定市場風險加權因子 以計算所需資本 (4) 承擔債券市場風險所需資本是一般市 場風險資本及特定市場風險資本之和 外匯市場風險衡量 單一外幣之外匯風險 淨即期部位 淨遠期部位 所有不可撤銷保証 已避險但未計入的期貨淨收入或支出 以該外幣表示的損益 外匯選擇權的淨Delta當量 外匯市場風險衡量 外幣組合的外匯風險 1. 每一外幣淨部位依即期匯率轉換成報告通貨 2. 計算全面淨開放部位為下列兩項之和: (1) 淨負部位總和及淨正部位總和絕對值較大者 (2) 淨黃金部位(不管正負) 3. 承擔外匯風險所需資本為全面淨開放部位百分之八 股票市場風險衡量 一般與特定市場風險 (1) 特定市場風險可以銀行總股票部位 衡量 (2) 一般市場風險可以全面淨部位衡量 (3) 特定市場風險資本要求為4%至8% (4) 一般市場風險資本要求為8% 股票市場風險衡量 股票衍生性金融商品 部位申報依市價轉換成相當標的部位 資本要求在相同股票互沖後得一淨部位，而善加分散的股票組合，可以淨部位乘上2% 商品市場的風險衡量 標準化法 將商品部位分配到七個時段 每一時段匹配正負部位之和乘上1.5%，以承擔市場風險中的利率及遠期缺口風險 未匹配的淨部位可用以沖銷下一時段的反向部位，對此部位徵收0.6%的額外資本以沖銷基本點等風險 商品市場的風險衡量 最後產生全面淨開放部位，將其乘以15%得到基本資本認承擔市場風險中的方向風險 簡化法 (1) 承擔方向風險的最低基本資本為每一商品淨部位的15% (2) 承擔基本點、利率及遠期缺口風險的附加資本是每一商品總部位的3% 選擇權的市場風險衡量 簡化法 適用僅從事少量選擇權業務之銀行 將選擇權 市價乘上一般及特定市場風險百分比，求出初步資本要求 以價內選擇權調整，得出所需資本 Delta附加法 當銀行從事較多選擇權交易且從事買權與賣權時為之 選擇權的市場風險衡量 將標的物市價乘上Delta，求出Delta當量，再乘以15%求得所需資本 Gamma乘以1.25%及標的物市價平方得到承擔Gamma風險所需資本 以1.68（Vega）乘以標的物市價 情境分析法 評估選擇權價格波動率變動對選擇權組合市價之影響，以前兩者為縱橫軸的損失格子矩陣最大者為所需資本 銀行內部自有模型的市場風險衡量 量性標準 質性標準 第三類風險基準資本 第三類風險基準資本指符合下列條件的短期次順位債券 無擔保且完全付清 原先到期日至少兩年 符合鎖定條款 第三類風險基準資本不得超過已分配承擔市場風險之第一類風險基準資本的250% 第一類風險基準資本至少佔總風險基準資本的一半以上 * * *