季度全国商业银行贷款总额为万亿元.docVIP

行业周报 2010- PAGE 敬请参阅最后一页之特别声明 敬请参阅最后一页之特别声明 PAGE 3 市场研究部 2010 市场研究部 2010年8月 敬请参阅最后一页之特别声明 1 地方政府融资平台贷款拨备估算 事件： 21世纪经济报道，根据通报情况,截至6月末,我国 HYPERLINK /syts/ \t _blank 商业银行地方融资平台贷款达7.66万亿元。其中,项目借款主体不合规,财政担保不合规,或本期偿还有严重风险(贷款挪用和贷款做资本金)的贷款,只占比23%,其余相当大一部分项目能够直接或间接偿还贷款本息。简言之,真正存在银行呆坏账风险的地方贷款约是1.76万亿元。 板块名称 流通A股市值(合计)[交易日期] 最新[单位] 亿元 总市值(合计)[交易日期] 最新[单位] 亿元 SW银行Ⅱ 32289.14 61622.13 全部A股 146348.43 283948.36 沪深300 105359 215436.93 占沪深A股比例 22% 22% 占沪深300比例 31% 29% 王泽军 执业号码：s1490209080023 李珂 010 HYPERLINK mailto:like@ like@ 行业报告 行业评级：中性 1年来银行业指数相对上证综合指数表现 板块名称 流通A股市值 总市值 SW银行Ⅱ 29729.02 59082.5 全部A股 145419.79 268667.38 沪深300 97756.03 189258.31 占沪深A股比例 20% 22% 占沪深300比例 30% 31% （单位：亿元） 点评： 2010年2季度的全国商业银行的贷款总额为35万亿元，其中地方政府融资为7.66万亿元，占比为21.9%。按照这个比例，09年底上市银行的贷款总额为22万亿，那么地方融资平台贷款的数量估计为4.81万亿。按照不良比例23%，那么估计上市银行高风险贷款的数量为1.1万亿。按照今年以来4%的增长速度，那么上市银行可能出现的高风险贷款为1.14万亿。如果按照其中的20%成为不良贷款，那么不良贷款为2280亿元。按照200%提取拨备，则需要计提资产减值损失为4560亿元，减去一般准备的481亿元，则需另外计提为4079亿元。如果按这个比例计提，则2009年的净利润几乎会被全部吃掉。（对应于表1中彩色部分） 在上述计算中需要注意的是，上市公司平台贷款4.81万亿为按整体银行业比例作出，实际上可能远小于这个数字。（有估算出的数量为2.7万亿）。另外，高风险贷款的比例可能也小于23%的比例。此外，20%高风险贷款成为不良贷款，这个比例估计的也较高。所以，上述估计应该是一个比较保守的数字。如果我们把上述参数都减半来计算（实际的不良贷款率为23%*0.5*10%=1.15%），则最后的额外计提为312亿元。（2.4*23%*0.5*0.1*200%-2.4*1%=0.0312万亿）额外计提影响去年上市银行的利润比例为7.28%。这是我们测算后最乐观的情况。（对应于表2中彩色部分） 具体测算情况如下： 表1 单位：亿元 假设1： 上市银行平台贷款比例和总体相同 商业银行贷款总额 35 上市银行贷款 22 平台贷款 7.66 平台贷款 4.81 　 上市银行高风险贷款占比 23.00% 　 高风险贷款金额 1.11 　 不良贷款比例： 10% 20% 30% 50% 不良率： 2.30% 4.60% 6.90% 11.50% 不良贷款额： 0.11 0.22 0.33 0.55 按200%计提拨备 0.22 0.44 0.66 1.11 减：一般准备 0.05 0.05 0.05 0.05 平台贷款额外额外拨备 0.17 0.39 0.62 1.06 占2009年利润比： 40.31% 91.82% 14