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农业贷款中的信息不对称问题 指导教师：史小坤 作者：陈克威 [摘要]：在信息不对称条件下，农业贷款市场可能出现逆向选择和道德风险，给农业贷款市场带来诸多不利影响，使商业银行资产面临较大风险，同时农户“贷款难”的现象也得不到根本性解决。本文试应用信息不对称理论，对目前的农业贷款市场展开分析，并借鉴和扩展Grameen Bank模式，寻求解决农业贷款中信息不对称问题。 [关键词]：农业贷款 Grameen Bank模式 中心制度 小组基金 信息不对称 一、农业贷款中信息不对称问题的不良影响 信息不对称理论产生于20世纪60，70年代，其核心内容可以概括为：有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的，一方比另一方占有更多的相关信息；不对称可能发生在签约前，也可能发生在签约后，分别称为事前不对称和事后不对称。事前的信息不对称会产生逆向选择(Adverse Selection)；事后的信息不对称会导致道德风险(Moral Hazard)。该理论是阿克劳夫通过旧车市场模型来阐释的。90年代，阿克劳夫因研究信息不对称而获得诺贝尔奖。 在信贷市场中，市场交易主体双方即贷款者（商业银行）和借款者（农户）所拥有的信息同样是不对称的。一般情况下，贷方（商业银行）处于信息劣势，借方（农户）处于信息优势，这就可能产生逆向选择和道德风险。在农业贷款过程中，大多数农户缺乏完备的会计记录等资料，不能向银行提供较为详细的资料。而农户对自己的收人状况、经营状况、偿债能力以及贷款使用、投资项目风险性、投资回报率等有较清楚的了解，在需要借款的时候，总是想方设法获取银行贷款，对经营不善，偿债能力差、投资项目存在高风险等不利信息，则努力隐藏起来。而银行对资金运用的有关信息并不能直接了解到，只能凭借农户提供的信息和农业贷款市场的平均情况来判断贷款风险。而一旦银行贷款后，农户可能违背契约规定，根据自己掌握的信息优势采取机会主义行动，从而损害银行的利益。 农业贷款市场中的信息不对称会给整个农业贷款市场带来诸多不利影响： 1、信息不对称的存在，使得农业贷款市场上出现“不良贷款驱逐优良贷款”的现象，加大农业贷款市场风险,降低银行的运作效率。 假设在无风险资产利率是10%的条件下，存在两个需要贷款1万元的农业生产项目A和B，每个项目都有投资成功和失败两种可能。A项目成功的概率为0.9，成功后利润为0.3万元，失败的概率为0.1，失败后利润为0；B项目成功的概率为0.5，成功后利润为1万元，失败的概率为0.5，失败后利润为0。有关数据如下表所示： 表一 单位：万元 项目 投资额 无风险 利率 成功 概率 成功后 收益 失败 概率 失败后 收益 预期 收益率 资本 收益率 A 1 10% 0.9 1.3 0.1 0 17% 30% B 1 10% 0.5 2 0.5 0 0% 100% 由表一知，在信息对称条件下，A项目能得到贷款，因为银行贷款要求的无风险回报是： 1×(1+10%)万元/0.9=1.22万元＜1.3万元； 而B项目得不到贷款，因为银行贷款要求的无风险回报是： 1×(1+10%)万元/0.5=2.2万元＞2万元。 但在信息不对称下，由于银行不知道农户真正将投资的是A项目还是B项目，只知道投资A项目和投资B项目的概率各为50%。在此条件下，银行要求的无风险回报为1.22×0.5+2.2×0.5=1.71万元，即贷款利率为71%。这时，A成功后资本收益率为30%＜71%，不足以偿还贷款，所以不借款。相反，风险较高的B项目，由于资本收益率为100%＞71%，则有可能获得贷款。即资信优良的借款人不愿支付比应当支付价格高的利息，只有资信不良的借款人才愿意以较高代价借款。这样，资信优良的借款人逐渐退出市场，造成合格借款人“脱媒”，而相反劣质借款人留下来，使银行贷款的风险也不断提高。随着这种状况的循环，贷款利率不断被提高，进一步增加低质量借款人的数量，使农业贷款市场的“不良贷款驱逐优良贷款”的现象越来越严重。而当利率提高到一定程度后，坏帐的数量也必定增加，最终导致借款人拖欠贷款甚至拒不还贷，形成不良资产。 2、信息不对称产生信贷配给，使农业贷款需求与贷款供给的矛盾更加尖锐。 农业贷款本身具有周期长、风险高、零散性等特点，商业银行发放农业贷款的利润又较低，而较为繁琐的申请程序使得许多农户借款时转向亲朋之间的借贷等途径来获取资金，出现农业贷款供给无法满足贷款需求的局面。但任何商业银行都是以安全性、流动性、效益性为原则，不能随便发放贷款，这就决定了商业银行避免不了信息不对称。在信贷市场上，信息不对称会造成信贷配给现象。信贷配给是这样一种现象：在所有的贷款申请人中，只有一部分能得到贷款，而另一部分则不能获得贷款，