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黄金期货商品避险效果分析-以台湾及美国黄金期货为例摘要 本文主要利用三种不同的避险理论来探讨三个不同交易方法在台湾与美国黄金期货商品上的避险效果，研究期间从2008年1月28日至2009年9月30日止。首先利用简单回归求出不同交易方法的最适避险比率，之后再利用HE避险效果来探讨何种避险理论具较佳之避险效果。实证结果显示，以投资组合避险理论来购买美国黄金现货再卖出美国黄金期货之避险效果最佳。关键词：黄金期货、简单回归、HE避险效果The Analysis of the Gold Futures Hedging Effect - The Example of Taiwan and US MarketsAbstract In this paper, we investigate three different kinds of hedging theory to test the gold futures of Taiwan and U.S. We also use three different kinds of trade market to test which one has the best hedging effect. The sample is from Jan. 28, 2008 to Sep. 30, 2009. From the empir