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理财产品对商业银行影响 　　摘 要：我国商业银行的理财产品推动着其不断发展，也对我国商业银行发展的产生越来越深远的影响。通过对银行理财产品的研究，发现其对商业银行的流动性、信贷规模、以及存款利率都有较大的影响。理财产品目前在国内还处于不成熟阶段，商业银行应在加强自身风险防范机制建设基础上，进一步加大理财产品的创新力度，推动理财产品稳步发展。 　　关键词：理财产品；商业银行；货币政策 　　近年来，我国商业银行纷纷推出理财产品，从而推动我国银行理财产品在规模和品种创新方面的快速发展，呈现规模化、个性化及国际化的发展趋势，对我国商业银行发展的影响越来越深刻。通过对银行理财产品创新趋势的研究，从这一新兴的事物揭示我国商业银行发展的新动向，可以促进我国商业银行在新的形势下稳定而快速的发展。 　　首先，加强商业银行长远、稳定、健康的发展可以拓展融资的渠道，扩大资本积累，为国家的建设提供强有力的资金支持，缩小与发达国家（地区）的差距，这是迎接金融全球化的必然选择。其次在社会主义市场经济下，商业银行发挥着信用中介、支付中介及信用流通的作用。商业银行发展的研究有利于促进和加强商业银行健康、合理、科学地发展，同时扮演好其在市场经济中的角色，即充分实现其信用中介职能、支付中介职能、信用创造职能以及金融服务职能。 　　而且，商业银行的支付中介职能和信用创造职能也给储户和客户的生活提供了便捷。其金融服务职能满足不同客户不同层次的需求，实现了国家刺激消费的需求，提高了货币的利用率，降低了货币周转周期。 　　纵观目前我国商业银行个人理财市场上的投资类理财产品，我们可以知道，从币种来看，可以分为人民币个人理财产品和外币个人理财产品，其中外币理财产品涉及的币种有美元、欧元、英镑、日元、加元、澳元、港币等；从产品类型来看，可以分为债券和货币市场类、信托类、新股申购类、QDII类、结构型等；从收益类型看，可以分为固定收益类和浮动收益类；从收益是否保本来看，可以分为保本型、非保本型；从是否可赎回看，可以分为可赎回与不可赎回两类；从风险等级看，可以分为高风险、中风险、低风险三类；从是否自主设计看，可以分为自主设计开发类、联合设计开发类。 　　对现有产品分析后，发现目前银行理财产品及其发展过程具有下列特点： 　　第一，理财产品投资范围全覆盖，结构创新日趋活跃，产品门类日益多元化。目前，理财产品的投资范围已不再局限于起步阶段的人民币固定收益产品，基本覆盖了国内外的主要可投资品种。以投资币种为例，从人民币拓宽至国际储备货币美元、欧元、英镑，商品货币澳元以及港元等币种。投资范围方面，除传统的债券和信贷产品，通过银信（银行信托）合作，以及 QDH等渠道，已基本覆盖了国内外股票、基金、商品、衍生品、指数、期货等主要投资品种。在产品设计上，也从起初简单复制国外产品，发展到目前各类创新层出不穷。 　　第二，金融风暴冲击下，投资者风险厌恶程度上升，避险型理财产品成为主流。金融风暴洗礼后，投资者对市场风险的认识程度大幅提高，对风险的态度也发生了明显变化，更加偏好于保本浮动收益类产品。国内银行的现有客户结构也决定了产品类型应以风险规避型为主；而风险承受能力较强的个人和机构则偏好于直接投资于股票、期货等金融工具。 　　第三，产品期限结构短期化，申购赎回机制日益灵活，流动性不断增强。金融市场具有较多不确定性，缺乏流动性的产品将面临额外的风险溢价。投资者也较为偏好流动性强的各类资产，因同等条件下，流动性好的资产可降低变现成本，以应对突发性现金需求，或及时转换为其他资产。因此，银行需在产品开发中，通过软硬件系统升级，以及建立资产池和资金池等方式，逐步增强产品流动性，改善产品期限结构。 　　银行理财产品的发展趋势对我国商业银行的发展产生了深远的影响，其影响主要体现在： 　　第一，理财产品发行规模的大幅增长，在丰富社会投资品种、拓宽企业和居民投资渠道的同时，对货币政策传导和实施、货币政策工具作用效果、货币供应量以及银行体系流行性均产生了重要影响。具体来说，一是减少表内贷款，规避存贷比管制，弱化信贷调控效果；二是减少存款，同时影响存贷比，货币供应量和存款准备金；三是影响利率政策，通过较高预期收益率变相突破存款利率上限。 　　第二、信贷调控政策是我国现阶段货币政策传导最主要和有效的渠道，然而银行理财产品的出现一定程度绕开了信贷规模控制，弱化了货币政策调控效果。产这种影响的主要是贷款类理财产品，主要包括信贷资产转让类和信托贷款类，其中信托贷款类是指由商业银行将发行理财产品募集的资金交给信托公司运作，然后由信托公司贷款给需要资金的企业或项目。这种理财产品实质上是商业银行把筹集到的资金，通过信托公司，把本应该计人表内的客户贷款变成资金类金融资产或者表外资产计人到表外业务，从而一定程度规避存贷比限制，绕开信贷规