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基于Monte Carlo模拟我国商业银行操作风险资本度量 　　摘 要：本文以我国商业银行操作风险案例为研究样本，通过对案发频数和损失金额的统计分析以及概率分布拟合，构造了基于蒙特卡洛（Monte Carlo）模拟的商业银行操作风险度量模型，利用该模型得出一定置信水平下操作风险损失的分位数，给出了我国商业银行操作风险度量值的估计。 　　关键词：商业银行；操作风险；Monte Carlo模拟；VaR 　　一、引言 　　2010年底，成功更名不到一年半时间，以中小企业金融服务闻名于业界的济南市商业银行――齐鲁银行，因卷入一起特大伪造金融票证案而经历了一场前所未有的信任危机。该案件涉及济南当地多家银行，包括华夏银行、中信银行等，其中齐鲁银行涉案金额最多，其涉案金额近15亿元，相当于该行2009年全年净利润的3倍之多，而当年该行不良贷款合计才7.04亿元，不良贷款率仅为1.99%。致使齐鲁银行从云端跌入谷底的这起涉及银行内部高层的伪造金融票据案件正属于商业银行操作风险的范畴。 　　操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。该定义包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。作为操作风险管理的一个里程碑，新巴塞尔协议[1]的重要特点之一就是在继承原有资本金要求、外部监管、市场约束这三大支柱的同时，在“最低资本金要求”中，独立的提出了操作风险的概念，将操作风险与原协议中的信用风险和市场风险一同纳入到资本监管的范畴，即操作风险将作为银行资本比率分母的一部分。这充分体现了新经济环境下国际商业银行经营监管当局对操作风险管理的重视。 　　根据新巴塞尔协议，商业银行操作风险可以被划分为八个业务线条，它们分别是公司金融、交易和销售、零售银行业务、商业银行业务、支付和结算、代理服务、资产管理、零售经纪。由事件类型的不同，商业银行操作风险又可以分为内部欺诈、外部欺诈、就业政策和工作场所安全性、客户与产品及业务操作、实体资产损坏、业务中断和系统失败、执行与交割及流程管理七种。 　　操作风险亦称“不可量化的风险”，近年，被量化或者模型化。根据新巴塞尔协议，操作风险资本计量有三种方法，按其复杂性和风险敏感度渐进原则，依次分为基本指标法（BIA）、标准法（SA）和高级计量法（AMA）。目前，国内在该领域的研究主要集中在高级计量法的以下几个方面。文[2] 首次采用由上至下模型中最重要的两个模型――收入模型和证券因子模型对国内两家股份制商业银行的操作风险进行实证分析，开辟了国内对商业银行操作风险进行高级计量分析研究的先河，研究结果表明收入模型的度量效果更优。文[3]使用网络分析法（ANP）构建我国商业银行操作风险评级模型，为各风险诱因确定权重，找出了长期内影响商业银行操作风险的关键风险指标，即治理结构，其次是内控制度和组织文化。文[4]综述了高级计量法体系中具有代表性的内部衡量法（IMA）、计分卡法（SCA）、极值原理法（EVT）和损失分布法（LDA）的基本原理及各自优缺点，指出使用LDA和EVT相结合的方法是度量商业银行操作风险资本的最佳选择。文[5][6]是极值理论在金融机构操作风险衡量中的应用，其中文[5]利用极值理论中的广义帕累托分布（GPD）和Monte Carlo模拟得到了2002-2004年各年的累计损失分布，由此确定不同置信水平下的商业银行监管资本，帮助各业务单元和部门确定风险调整收益指标。 　　本文采用LDA与VaR相结合的方法，假定损失案件发生的频率和损失金额服从已知分布，通过Monte Carlo仿真得出了各置信水平下，一年期的商业银行操作风险资本估计值。 　　二、模型构建 　　1. 基本思路 　　利用操作风险的案发频率和损失金额对操作风险进行描述。按照这一思路，如果已知每个事件周期内的损失事件发生频率及每次的损失金额，加总即能得到每个事件周期内由操作风险带来的损失。由于未来数据的不可预测性，本文假定发生频率和损失金额的分布在短期内不会发生变化，从而利用已知的损失数据对它们的分布进行拟合，再利用Monte Carlo模拟方法计算未来的操作风险损失值。 　　2. 算法设计 　　（1）以1991～2011 年发生的具有损失数据的176起操作风险事件为样本，主要统计内容包括金融机构的名称、操作风险事件发生的时间、损失金额、所属的操作风险损失事件类型； 　　（2）假定损失事件类型频率分布与损失金额分布服从已知的分布函数，对分布函数中的参数进行估计，即利用收集到的历史数据，运用Matlab软件的cftool拟合工具箱对操作风险事件的损失类型发生频率分布和损失金额分布进行拟合； 　　（3）在得到损失事件类型频率分布函数后，进行 次模拟（本文使用软件模拟10000 次），产生 个符合该分布的随机数 ； 　　（4）假设 取值为