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FDI所有权结构及其技术溢出效应分析 　　内容摘要：本文建立经济理论模型，分析了FDI通过技术投资与本土企业设立合资企业，并与本土企业进行产量竞争的过程。 中国论文网 /1/viewhtm　　关键词：外商直接投资 技术投资 技术溢出 合资企业 　　中图分类号：F740 文献标识码：A 　　引言 　　本文主要是针对汽车合资企业的研究分析，我国要求外资方的股权份额不超过50%的限制。以此为背景，研究了在本土企业占主要控制权的情况下，分析了FDI通过技术投资与本土企业设立合资公司，并与本土企业进行产量竞争的过程以及技术转移效应。从理论模型角度，具体研究在技术转移存在下，所有权对跨国公司技术投资量的影响，以及在不同的技术转移程度，外国企业合作者选择问题。 　　FDI所有权结构对技术溢出效应影响基本模型分析 　　（一）模型建立 　　本文设定两家本土企业，分别为公司X和公司Y，并在东道国市场生产相同的最终产品。假设跨国企业与其中一家本土企业建立合资企业，并拥有独立的企业Z，生产z。合资企业中，跨国企业F在其中占有的股权份额为k，剩余的股权份额1-k由东道国企业占有，若政府不允许跨国公司进入东道国，则只有X、Y两家本土企业进行古诺竞争；若允许跨国企业的进入，东道国政府首先设定合资企业中各企业占有的股权份额，此时在东道国市场上产生跨国合资企业，本土合资企业，本土独资企业三种类型的企业，在整个产量竞争过程中，跨国企业F具有技术优势，从而独立决定合资企业中技术投资或者研发投资f，并设置技术转移程度g。通常情况下，由于跨国企业拥有先进的技术，更倾向于占有完全控制权，但是东道国政府会考虑社会福利影响，对跨国企业的合资建厂政策限制，变量k由内生给定，合资企业的利润受到最初的投资成本，股权份额和技术投资的共同影响。 　　合资企业吸收到跨国企业的先进技术，利用技术上的优势生产产品，由于产品间的不完全替代关系，反需求函数表示如下： 　　pz=a-z-γ（x+y） 　　pq=a-（x+y）- γz 　　其中，z表示合资企业的产出，x、y表示分别表示公司X、Y的产出，且有q=x+y，而γ∈（0，1）表示的是合资企业与本土企业产品之间替代关系的参数，产品之间差异源于外资企业的进入带来了技术溢出效应，a是参数。 　　合资企业建立跨国企业提供了新的技术投资f，从而减少了生产的边际成本，则合资企业的生产成本用表达式表达如：TCz=c（f）z+f，其中c`（f）0，c（0）=c，变量f称之为技术投资或者研发投资，由跨国企业F决定，合资企业中内资企业和外资企业成本和利润由股权的份额决定。因此，合资企业中外资企业与内资企业分别支付成本kf和（1-k）f。一旦合资企业建成，由于外资企业相比内资企业有先进的技术。技术溢出作用下，对成本函数的影响如下： 　　c =c - g （c-c（ f ））， g∈（0，1） （1） 　　同时，合资企业的利润可表示为πz=（pz-c（ f ）） z-f。其中，跨国企业F的利润是πf=kπz。 　　当跨国企业F和本土企业X合资时，企业X的利润包括自主部分，以及合资企业中占取的利润份额，企业Y的利润仅为自主生产部分。因此，东道国市场中各本土企业的利润表达式如下： 　　πx=（pq-cx）x+（1-k）πz 　　πy=（pq-c）y 　　由于本文主要是针对汽车合资企业的研究分析，我国政府对汽车合资企业的中外合资股权份额做出了明确规定，要求外资方的股权份额不超过50%。在合资企业中，当内资企业占主要控制权时，设定k0时，i/（1-k），i=x，y增加，促使合资企业限制它的产出。 　　原因是当k 　　考虑当跨国企业与东道国企业X合资的时候，当本土企业占主要控制权k0，且k g3g10。对比发现，各临界值处技术溢出取值与股权份额成负向关系，即随着跨国企业股权份额的增加，技术溢出程度反而越小，尤其是当跨国企业拥有完全所有权时，技术溢出效应为0，因为跨国企业会通过各种方式对自己的技术进行保护，防止技术外溢，从而维护其在国际市场中较强的竞争力。并由计算可总结得出以下定理： 　　定理2：如果（k，g）在范围A，则有x /f0；如果（k，g）在范围B，则有x/f0，y/f0；如果（k，g）在范围C，则有x/f 0，y/f0，y/f0，z/fg2的区域。 　　根据定理2可以看出，技术投资对产出的影响是复杂的，不能同时满足所有企业产出增加。有悖常理的发现，更多的技术投资有可能降低合资企业的产出。与此同时，由引理1推出，股权份额一定的情况下，当产量x或者y很大的时候，参与合资的企业X或者Y具有激励降低合资的产出z，因为合资部分产出的减少可以降低本土企业边际利润的下降，即本土企业自主部分和合资部分产量反向变化。 　　假设当本土企业占主要控制权即kg1