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中小企业融资问题研究 　　【摘 要】随着具有良好融资环境的大型企业的稳健发展、现代科技的日益更新和各大中小企业间的激烈竞争，中小企业的发展面临着严峻的挑战和考验。在中小企业融资问题上，我国融资困难的中小企业所占比例为40%多，而国外仅占13%左右。可见，中国中小企业融资问题远高于国外，足以说明我国中小企业融资问题严重得多，是亟需解决的问题。本文旨在通过民间借贷这一非正规金融渠道分析中小企业融资现状，并以浙江温州的民间借贷为例，分析其面临的挑战和存在的问题，提出一些有利于中小企业融资发展的对策和建议，缓解目前中小企业融资困境，为我国快速发展的经济贡献。 中国论文网 /1/viewhtm　　【关键词】民间借贷；中小企业；融资；对策 　　一、温州民间借贷 　　（一）温州民间借贷概述 　　温州民间借贷是目前国内融资现象最突出也是最有探讨价值的事例。根据2011年温州民间借贷调查的市场报告显示：企业和个人选择民间借贷的数量在不断飙升，市场规模估计已经达到了1100亿元，温州有大约90%的个人和60%的企业都参加了民间借贷。至2014年民间借贷年利率已经达到了36%，利率水平比一般贷款机构高了许多，处于市场利率高位。2015年3月以来温州金融改革颁布实施了我国首部地方性金融法规，将大额民间借贷强制登记备案，这不仅使民间借贷这一行为有了法律保障，而且还重新获得了民间信用。 　　面对如此高的借贷利率，许多中小企业由于资金短缺和资金链断裂，经常出现资不抵债，不得不面临工厂倒闭的风险。对此种严重问题，温州近几年常出现老板“跑路”、“躲避”，企业“破产”等现象。2011年温家宝总理亲临温州，对此提出了许多解决方案和措施来解决温州中小企业融资难和规范民间借贷的问题。 　　（二）温州民间借贷的特点 　　1.民营经济在温州市场占主要地位 　　温州具有丰厚的民间资本和良好的投资环境，吸引了许多外来的投资者和经商者，他们在温州立门户，在温州当地贷款是相当难，甚至是不可能的，因此现有的大多数企业的初始经营资金只有自筹和民间借贷，自筹资金不足只有选择民间借贷。加之，民间借贷利率高，让许多放贷者获得了他们意想不到的收益，使许多投资者纷纷涌向民间投资。 　　2.温州民间资本的实际供需量大 　　民间借贷流向性灵活，能将资金真正用到实处，用到需要的地方，并且效率还很高。中小企业民间则因多种自身原因和外部环境等的影响，致使其很难从银行贷到款，不得不转向民间借贷。除此之外，大量的资金缺乏投资方向和途径，而制造类的中小企业、房地产业和矿产业等行业对资金的需求量大。中小企业资金急迫需求和民间资金的急切供给双向导致了民间借贷不断蔓延。 　　3.上市公司将富余资金向民间投资 　　许多上市公司有正规金融机构的融资保障，使其没有融资之忧，有大量富余资金。中小企业资金需求大，民间借贷利率高，资金回笼快，收益高等特点吸引了上市公司也将剩余资金转向民间借贷，许多上市公司在民间借贷中尝到了甜头，获得了巨利，致使借贷规模不断扩大。同时也为大量的民间富余资金找到了好的渠道，缓解了温州中小企业融资难的问题，促进了实体经济发展. 　　（三）温州民间借贷面临的挑战 　　1.民间借贷“阳光化”面临意外挑战 　　近年来，温州普遍出现“跑路潮”事件，许多借贷“大佬”出走使温州金融改革可能正遭遇一些意外的挑战。至2012年温州民间借贷市场很惨淡，部分民间借贷的大佬为了偷税和逃避政府监管，开始转向其他地区经营。在我国大部分民间借贷的业务都是徘徊在法律边缘的灰色行为，正规金融上的借贷行为都是在政府的管制下的阳光行为，其不符合民间借贷市场的实际。因此，民间借贷合法化遭到了许多企业和个人的排斥。 　　2.房产市场的不断调整使民间借贷面临挑战 　　当前温州企业之间相互担保现象不断恶化，使信用体系处于崩溃边缘。2011年，温州的房地产进行了明显的调整，住房的销售额度急剧下降，温州部分企业主的资产负债呈恶化趋势发展，至2014年3月末，温州市银行不良贷款率高达近5%，贷款人还款的意愿降低甚至不愿还款。而温州民间借贷收益不断提高激起了温州市民的购房欲望，房价事实上成为了民间借贷的风暴眼。 　　二、温州中小企业融资存在的问题 　　（一）民间借贷风险管理控制体系不完善 　　中小企业在融资过程中的主要风险在于贷款者对资本利息收回的及时性，对此需要借款企业要有良好的财务风险管控能力。温州许多借贷机构和个人认为中小企业对风险管理没有形成严格的体系规范，如融资担保和小额贷款公司归各金融办监管，中介和投资公司归工商部门监管，典当行业归商务部监管，由此形成了各种分散的管理形式，使监管工作不能规范化，甚至长期缺位，导致民间借贷的风险长期得不到有效的管控。 　　（二）中小企业信用管理资源缺失 　　1.没有独立的信用管理部门