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财 务 与 会计 中国矿业大学（北京）管理学院 赵学彬 再从总量变化来看，A公司流动资产比上一年增长1倍，而货币资产增长近２倍，信用资产增长21.75%，存货资产增长1.16倍 说明存货资产增长与流动资产增长基本趋于一致，而货币资产增长较快； 信用资产相对缩小，企业货款回收速度加快 可见企业的应变能力增强 B公司2000年底的流动资产构成为：货币资产占57.47%，信用资产占28.26%，存货资产占14.26%。2001年底货币资产下降为14.26%，生息资产增长为40.01%，信用资产增长为31.53%，存货资产维持在14.19%。 从这些变化看出 货币资产比例下降，但生息资产增长很大，占流动资产的40.01%，说明B公司仍然保持着较强的支付能力和应变能力，所不同的只是将上一年闲置的货币资金变为生息资金 企业信用资产比例上升，说明货款的回收不理想，企业受第三者的制约增强 存货资产的变化基本上和流动资产总额的变化一致，维持了原来水平，说明企业的销售和生产管理工作比较稳定 将两公司流动资产的构成加以比较可知 A公司存货资产占流动资产的60%左右，而B公司存货资产只占14%左右，反映了企业产品生产的行业特点 A公司信用资产比例下降，而B公司信用资产比例上升，说明两公司采取了不同的经营方针 前者加强了货款回收，提高了现金比例，但放松了库存管理；后者重视了现金和存货的管理，却放松了账款回收工作 两公司的信用资产比例均有较大变化，说明企业受外界业务往来的影响较大 A公司流动资产总额有较大增长，说明在2001年该公司扩大了生产经营业务，货币资产也有较大增长。可见，企业在业务增加的同时，支付能力提高，财务状况有所改善。但存货增长比流动资产增长得快，说明应注意加强存货管理和销售工作 由此可见，通过流动资产构成分析，不但可以看出企业的行业特点、经营管理特点，而且还可看出企业的经营管理重点、难点和弱点 B公司存货资产和流动资产同步增长，说明生产稳定发展。但信用资产增长较多，货币资产有所减少，说明企业对顾客的依赖性增强，应加强货款回收工作 四、结构性资产构成分析的理论 长期投资的特点和作用 长期投资的特点 不需要参与生产经营 在资金市场的变现能力强 投资风险较大 相对来讲，股票投资要比债券投资风险大 但股票投资的收益也相对的要高 长期投资的作用有四点 积累整笔资金，以供特定需要 利用闲置资金，增加企业收益 分散资金投向，降低投资风险 发挥群体实力和专业化协作优势 固定资产的特点和作用 固定资产是企业维持持续经营所必须的投资，其特点 长期拥有并在生产经营过程中发挥作用 投资数额较大 反映企业生产的技术水平、工艺水平 对企业的经济效益和财务状况影响巨大 变现能力差 固定资产的作用有四点 提高劳动生产率 改善工作条件 扩大生产经营规模 降低生产成本 固定资产投资可分为战略性投资和战术性投资 战术性投资是不牵涉到企业的发展前途的投资 战略性投资一般涉及到企业的转产或产品结构的调整 战术性投资投资额较小，见效快 战略性投资一般所需资金多，回收期长 战术性投资以实际需要和经验数据判断为依据，比较安全；而战略性投资以预期收益为根据决策，风险较大 无形资产的特点和作用 与有形资产相比，无形资产的特点是 没有物质形态但具有排他性 它所提供的未来经济利益具有不确定性 其潜在经济价值与其账面价值之间往往没有直接的联系 其他结构性资产的特点和作用 在建工程要求企业筹集工程所需的、足够量的资金 在建工程时要注意企业在建工程与当前生产经营的协调情况 其它资产是不能全部记入当期成本费用但已经发生的各项费用，因此没有变现能力 总的来讲，评价和分析企业结构性资产构成合理性的原则是： 企业生产技术水平是否先进 结构性资产投资是否引起企业产业结构的改善和盈利能力的提高 对于在建工程，要预测投资报酬率和投资回收期 第二节 企业负债和所有者权益的构成及分析 一、企业负债的构成项目 企业负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 企业负债的特点是： 企业必须偿还，企业要在一定时日用资产偿还 在偿还本金的同时要支付利息 在财务报表中负债一般分为流动负债和长期负债两大项 流动负债是企业承担的应在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等 长期负债是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等 短期借款是企业从银行或其他单位借入的期限在一年以内的各种借款，包括短缺流动资金借款等 应付票据是需要企业以票据载明金额支付给持票人的票据，包括企业在购买商品、