义务教育联舰公司项目（四川省2014年重点项目）商用显示器项目投资分析-03-01.docVIP

绵阳联舰信息技术有限公司2014年四川省重点项目商用显示产业基地项目投资价值分析及入股方案宏观政策分析1、政府任务：2014年是新一届政府加快国有企业改革释放改革红利、加快转方式调结构、促升级以切实提高发展质量和效益的施政元年。2、政府支持：混合所有制经济、中小微企业实体企业、战略新兴产业等。3、受负面影响较大的行业：原来垄断的很多暴利行业、未进入实体企业又受房地产调整影响的金融资本、传统高能耗低附加值行业、劳动力密集型行业等等。商用显示产业基地----项目微观分析项目基本情况项目背景：（1）长虹国企改革及产业转型升级（家用PDP转型为高端高附加值的商用大型拼接型显示器MPDP），以国有资本、外商资本和民营资本组成的混合所有制经济，激发市场新活力，享受改革红利。（2）长虹间接控股75%的韩国欧丽安（ORION）公司，其具有世界一流的等离子拼接屏技术和国际专利，拥有全球67个国家103个贸易渠道的国际市场。现在因受制造条件及韩国综合制造成本影响，专门将项目转至绵阳生产，同绵阳联舰公司合资，整合升级长虹虹欧公司成熟生产线体、形成联合制造体系、打造全球高端大型显示及中国唯一的商用超大型等离子拼接屏产业基地。 2、项目名称：四川欧联等离子商用显示器有限公司。 3、股权结构：注册资本1500万美元，联舰（LIANJIAN）占60%、欧丽安（ORION）占40%。项目政策符合性 1、符合国企改革的要求和方向； 2、符合高科技、高附加值的产业转型升级； 3、符合信息产业高端精密制造的战略新兴产业发展方向； 4、符合高端产品国产化潮流及国家信息安全战略。项目地位及政府支持1、全球第二个生产基地；2、中国唯一的超大等离子拼接屏生产基地；3、四川省2014年100个重点支持项目，绵阳市总体重点扶持建设项目第四位、电子信息产业第一位。4、绵阳市政府在核心发展区‘金家林总部经济区’黄金地段优先保证项目用地，整体按300亩先期统一规划，2014年即保证90亩的首期用地，后期再配套另210亩用地，满足‘欧联商用显示基地园区’的整体发展建设。享受两免三减半的税收优惠政策。5、2014年绵阳联舰已获得省、市、区三级政府支持的项目4项，金额180余万元。欧联合资公司已通过省、市项目组评审，将获得新兴产业等项目支持资金1000余万元。项目可行性 1、市场：前景广阔。国外市场由韩国ORION公司包销2年，年销量3万片以上，ORION拥有全球67个国家的市场；国内市场由绵阳联舰已经进入的教育系统、广电系统大力销售；根据国家政策专项资金支持，大力拓展教学市场、部队、机场等应用领域，仅国内近几年都有 700亿/每年 的各类商用显示总体市场份额。 2、技术：世界一流（核心竞争力之一）。拥有100多项的国际独有的技术专利，已经商务局和发改委批准，作为出资入股该项目中，由合资公司在全球独占使用。 3、人才及管理：充分保障（核心竞争力之一）。联舰董事长具有15年的行业经历，MBA硕士研究生学位；长虹派驻具有多名国际贸易背景的高级管理人才，ORION派驻了12位世界顶尖技术专家。 4、硬件设施优势：现成利用升级（核心竞争力之一）。直接利用长虹虹欧已投入50多亿元技术、工艺均已成熟的大规模量产线体，节省了大量投资，且保证了巨大产能，在全球高端商用显示行业的竞争力及规模扩展能力超强。 5、财务分析：利润可观（核心竞争力之一）。 （1）：制造成本：仅为韩国ORION的1/4，低于相近尺寸的液晶屏LED制造成本。（2）单位产品毛利：售价1.8-2万元，制造成本0.4万元，售价是制造成本的4.5倍~5倍。根据产品设计等级不同，销售毛利率达77%-80%（每个型号可保持2-3年高利润）。（3）利润分析：（按保守销售量计算）预期经济效益年度年销售额（亿元）净利润（亿元）平均净利润率20140.6-0.70.12-0.1520%20153-50.9-1.530%20167-102-330%项目风险分析 1、项目中方股东联舰公司资金注入时间，对项目投产时间起决定作用，早日资金到位可减少投产前的固定费用，同时争取巨大的市场机会。 2、项目的推进若不及预期，市场机会把握不好，会损失长虹、ORION、联舰等多方预期利益。 3、其他产品发生颠覆该项目产品市场的可能：原最大威胁是OLED产品，但现在因其蓝光技术缺陷发展大型显示已暂时失败，日本SONY公司宣布退出，三星TV停建了，暂时不可能颠覆。应把握机会发展本项目，防止错失产业发展机会。项目投资方案测算 1、项目已投资金：绵阳联舰已募集现金3000万用于项目建设和筹备，项目已于2013年8月完成工商注册登记。 2、项目资金缺口：设备投入5000万元、销售渠道建设2000万元，首期土地3000万元。3、中方绵阳联舰信息